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年末A股震荡加剧 公私募调仓波段操作

闻静

2015年12月16日07:41    来源:中国证券网-上海证券报    手机看新闻

  近期市场震荡加剧,各主题、行业轮动加速。有基金经理感慨,近期市场赚钱效应减弱,操作难度加大,公募基金开始逐步收缩战线,整体减仓较为明显,部分私募基金也是积极进行仓位控制,并加大波段操作力度,在基金看来,美联储加息后有可能是利空出尽,或有一定交易性机会。

  防御备战年底行情

  据好买基金研究中心测算,上周偏股型基金仓位下降3.12%,当前仓位72.49%。其中,股票型基金下降2.91%,标准混合型基金下降3.13%,当前仓位分别为84.71%和71.51%。

  目前,公募基金仓位总体处于历史中位水平。

  行业配置方面,通信、计算机和汽车三个板块被公募加仓,而轻工制造、餐饮旅游和农林牧渔板块被公募基金逐渐减持。

  此外,据记者获悉,近期部分私募基金减仓力度较大,沪上一家绩优私募的仓位已经从8成左右下降至5成。此外,一位专户基金经理坦言,近期其仓位从6成下降至不到4成。一位追求绝对收益的基金经理也表示,已经开始控制仓位,并根据个股走势进行短期交易,力求让组合的表现相对平稳一些。

  事实上,近期市场没有表现特别抢眼的主题板块,海富通基金投资经理李佐祎预计,近期会维持震荡整理的格局,本周美联储加息政策落地,对市场或有扰动。新股申购密集进行,对资金面有影响。12月可能一直到月底才有可能会有一些希望。近期不宜贸然追高。等待机会,为明年的配置做准备。

  天治财富增长基金经理吴昊认为,美国新一轮议息会议将举行,新兴市场国家股市仍然在美国加息时间点接受较大考验。“我们认为本周整体机会不会太大,加息后有可能是利空出尽,或有一定交易性机会。房地产去库存政策有可能继续加码,估值较低的地产股或有一定的表现。”

  一位私募基金经理认为,在基本面寻底,货币宽松,政策面持续吹暖这些已经被市场反映的因素之外,资金的入场意愿和速度决定了短期市场走势与节奏。与上半年市场不同,增量资金目前进入市场缓慢,且相对理性,追高意愿不强,主要来自于机构仓位的提升和场内资金的加杠杆,场外资金进入并不明显。目前市场赚钱效应比较明显,核心仍是以创业板为代表的高风险高收益预期的资产。一旦创业板阶段性休息,市场整体也会陷入震荡。

  备战来年投资

  在基金看来,短期来看市场的风格切换难以形成,在没有明显增量资金入场前,市场依然会围绕中小创的成长题材股进行波动,短期新能源汽车等确定性题材阶段性上涨进入休整期,场内资金有集体休整的需要。

  上述私募基金经理表示,“短期我们对市场保持谨慎态度,择机对中长期看好的品种进行波段操作,但整体看短期调整后市场的确定性题材仍然存在较多机会,我们将密切关注市场变化,等待加仓信号出现。”

  对于来年的投资,李佐祎认为,明年市场总的来说不乏投资机会,但热门板块和今年会有差别。总结A股市场的规律,很明显可以看到每一年领涨的板块都有所不同。某年快速上涨的板块很可能透支其下一年的涨幅,并且会被市场检验是否符合预期。所以明年大概率会有新的热点主题,比如年底才爆发的虚拟现实概念股,虽然说现在还有一些技术性问题,但未来潜力很大。且明年会有消费级新品发布等事件,可能会带动板块的表现。

  另外,他认为大数据、云计算等行业,也是未来的发展方向。预计明年的市场风格不像今年波动这么剧烈。虽然资金面依然充裕,但不会边际增长这么快,且投资者心态可能比今年谨慎。此外,证金公司目前持仓较多,有能力对市场节奏做一些调控。因此股票组合暴涨的可能性很低,自下而上的精选行业和个股非常关键。

(责编:李栋、李海霞)

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