野蠻人踹門舉牌散戶蹭紅燒肉 誰是下一個萬科A？

在險資大手筆的舉牌動作下，相關概念股順勢強攻。目前，“萬寶之戰”仍在持續發酵，在這場股權紛爭中，包括前海人壽、安邦保險等險企旗下的資金砝碼成為一股不可小覷的力量。落實到二級市場上，險資舉牌概念股大面積異動，其中被險資佔據7個大股東席位的金地集團昨日強勢拉至漲停價位。事實上，從今年三季報來看，在A股市場上，險資持股比例在5%以上的概念個股多達50隻，而低估值、高股息、高現金流的地產、銀行等藍籌標的頗受險資喜愛。有機構直言，鑒於萬科A暴漲，險資舉牌類個股的當前收益風險比無疑最高，而在資產配置荒的大前提下，一波低估值藍籌行情正在悄然醞釀。

主力調倉換股爭搶藍籌

盡管上周五美股市場罕見下跌2%，但這絲毫沒能阻礙A股向上。昨日下午，市場上傳出消息稱，近期接二連三增持萬科A股票的“寶能系”，將借道旗下香港上市公司中國金洋融資百億港元，用於繼續購買萬科股票。即便上述消息尚未得到官方層面的確認，但敏感的二級市場投資者見風使舵，合力推高目前仍處低估值位置的藍籌板塊，尤其是得到險資青睞的舉牌概念股。

同花順iFinD數據顯示，截至今年三季末，在A股市場上，險資參與增持且持股比例超過5%舉牌線的個股有50隻，其中包括中國人壽、金地集團、民生銀行、金融街、招商銀行等。回顧昨日的個股行情表現，金地集團和金融街強勢拉至漲停，民生銀行也逼近漲停價位，中國人壽和招商銀行分別上漲3.09%、4.05%。

以金地集團為例，險資持有該股58.37%的流通股。在十大流通股東名單中，富德生命人壽、安邦人壽、安邦財險、天安財險、華夏人壽，通過公司旗下的萬能險或其他投資組合進駐7個大股東席位，其中富德生命人壽獨佔3席位，累計持有29.94%。此外，於本月10日遭到安邦人壽及其“一致行動人”和諧健康保險增持的金融街也迎來主升浪，主力昨日耗資4.39億元介入。

縱觀整個藍籌行業板塊，銀行、保險、房地產成三大搶籌標的，主力資金淨流入額度分別為32.71億元、12.64億元、2.74億元。與此同時，主力資金大規模減持前期熱門的鋰電池、次新股、特斯拉等概念板塊。在兩市成交量沒有明顯變化，尚屬存量資金博弈的行情下，主力資金的偏好一目了然。

誰會成為險資舉牌獵物

“低利率環境下出現的資產荒，導致保險資金近期在資產配置上明顯向權益領域傾斜，風險偏好逐步提升。加上不同會計處理方式對財務報表的不同影響，便出現了目前保險資金在二級市場瘋狂舉牌的現象。”一位市場研究人士表示，從近期舉牌案例看，普通投資者可以從股東持股分散和股息率較高兩個角度去尋找潛在的“舉牌”標的。

此外，還有分析人士認為，那些已有險資持股，並且持股比例在5%或者10%附近的一、二線藍籌股也有被繼續增持的可能。此外，盈利穩定、高分紅比率、市盈率持續低於10倍的藍籌股，也可能被保險資金盯上。根據前述相關指標，中金公司梳理出一批潛在標的，如平安銀行、南京銀行、美的集團、華電國際、保利地產、中國建筑等，其主要集中於銀行、地產、公用事業、家用電器等板塊。

事實上，作為國家隊的險資前期如此瘋狂舉牌，業內機構認為是“傳遞了重磅信號”。天信投顧的一位分析師認為：“當前市場的運作邏輯開始由成長性預期轉向低估值修復行情，而且主力資金毫不掩飾調倉換股爭搶藍籌的動作。市場中小創題材股被拋棄，獲利籌碼出離換股的意願強烈。”廣發証券認為：“投資者也預期明年資產配置荒繼續，險資舉牌也就成為一個可以繼續發酵擴散的主題。”

廣州萬隆也表示：“所謂有錢就是任性，險資充裕的現金流無疑是掀起藍籌股風雲涌動的主要因素，其傳遞的更多是藍籌估值低廉的信號。”不過，巨豐投顧的觀點偏謹慎：“藍籌股估值優勢下，短期還應謹慎操作，但中線可逢低繼續布局。”

保險資金二級市場舉牌股TOP20

股票代碼 股票簡稱 險資持股 持股數量 持股市值 持股家數 昨漲跌幅 現價

比例(%) (億股) (億元) (家) (%) (元)

601628.SH 中國人壽 92.80 193.24 4933.30 1 3.09 29.67

600383.SH 金地集團 58.37 26.26 313.34 5 10.04 14.91

000061.SZ 農產品31.64 5.09 72.88 1 5.29 19.92

600016.SH 民生銀行 22.34 66.02 557.88 3 9.92 9.97

601939.SH 建設銀行19.92 19.11 99.00 1 1.72 5.92

600000.SH 浦發銀行14.34 21.39 355.78 1 1.75 19.14

000402.SZ 金融街 13.33 3.98 32.70 1 10.01 13.63

600036.SH 招商銀行 13.11 27.05 480.61 1 4.05 18.23

002052.SZ 同洲電子12.25 0.68 7.68 1 1.95 14.64

002466.SZ 天齊鋰業10.59 0.17 11.09 2 -6.26 145.20

000001.SZ 平安銀行 10.16 11.99 125.81 1 2.29 12.51

600621.SH 華鑫股份10.00 0.52 6.56 1 10.02 14.82

000538.SZ 雲南白藥9.36 0.98 62.40 1 7.12 79.34

600133.SH 東湖高新8.80 0.47 4.52 1 3.03 11.92

300362.SZ 天保重裝8.60 0.04 1.20 1 4.05 51.38

000012.SZ 南玻A 8.36 1.09 9.67 1 10.02 13.40

600566.SH 濟川藥業8.16 0.14 3.28 2 -0.59 28.50

600479.SH 千金藥業8.07 0.25 3.48 3 1.80 19.79

603729.SH 龍韻股份8.06 0.01 0.89 1 -0.22 113.98

000037.SZ 深南電A 8.03 0.27 1.88 1 5.98 13.64

數據來源：同花順iFinD,數據截至今年三季報