保监会副主席陈文辉:不应把资产管理作为险企核心竞争力

人民网北京12月5日电 （张文婷）“金融创新与监管永远是一对矛盾，需要加以平衡。”保监会副主席陈文辉在财新峰会上如是说。他认为，创新能够带来金融市场的繁荣，也可能带来风险；如果强化金融监管，出台管制措施，有可能对金融市场产生一定的抑制作用，使其失去活力。

陈文辉在讲话中提到，保险业“放开前端、管住后端”的市场化改革激发了市场活力，为金融创新创造了巨大空间。就保险业而言，保险产品定价机制改革、保险资金运用机制改革、市场准入退出机制改革和行业平台建设等这些改革措施有效激发了保险市场活力，为保险创新创造了巨大空间，取得了良好效果。

他同时指出，偿二代在平衡金融监管和创新过程中发挥的效果已逐渐显现，但实施过程中，保险公司在风险管理以及资本监管方面仍然存在问题。

陈文辉坦言，作为保险行业，风险管理应当是核心竞争力，但事实上有些公司在这方面的实际能力与这个要求还有很大差距。

他透露，有相当一部分保险机构的领导向他反映，机构工作主要目标是提高公司的资产管理水平。也就是说，有的公司把自身能不能可持续经营，能不能盈利，更多地寄希望于资产管理。

陈文辉并不认同这种观点。“因为保险公司的核心竞争力是风险管理，并不是说资产管理不重要，它也很重要，但是不应该把它作为保险公司的核心竞争力。”他补充道，“作为保险公司，不要期望资管能力比其他专业资管机构还要强，这是不切合实际的。”

他指出，未来，在偿付能力监管过程中，如何进一步促进保险公司提升风险管理能力是监管部门的一项重要内容。

3日，证监会主席刘士余在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上也提出，“希望资产管理人，不当奢淫无度的土豪、不做兴风作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。用来路不当的钱从事杠杆收购，行为上从门口的陌生人变成野蛮人，最后变成行业的强盗，这是不可以的。”

陈文辉同时提到，保险公司增加资本的方式如果是绕开监管，利用保险公司自身的资金，通过复杂的金融产品和资产管理计划等途径进行自我注资、虚假增资，那么偿付能力监管、资本约束可能就会成为保险行业的“马奇诺防线”。他提到，绕开监管套利行为，严格意义上就是犯罪，关键是能不能发现的了、能不能切实有效监管。

陈文辉表示，保监会下一步将深化资本监管。他提到，实施偿二代偿付能力监管过程中发现，怎么使保险行业建立审慎经营理念很重要，尤其是对认可资产方面的评估。

据了解，偿付能力充足率计算时，分母是认可负债，分子是认可资产。认可负债方面，保险业已经有比较成熟、科学的精算技术，但是在认可资产方面，仍然存在问题。

具体来说，针对非标资产、上市公司股票的公允价值审慎评估存在一定风险。陈文辉提到，保险公司投了很多非标资产，但是非标资产没有公开市场，公允价值难以取得。如房地产项目公允价值的评估，买的时候是一亿元，价值评估时可能评估成10亿元；针对具有公允价值的股票，虽然存在公允价值，但是在经济或股市存在较大泡沫时期，价值存在变动，难以估量。尽管“偿二代”也考虑了逆周期监管的因素，但如何科学确定其价值，如何实现宏观审慎监管，仍是监管需要探索的问题。