新加坡A50期貨多空旗鼓相當 未出現海外資金大舉做空跡象

　　最新數據顯示，近日受到市場關注的新加坡A50期貨主力合約並未出現海外資金大舉做空的跡象。

　　日前，新加坡富時中國A50期指6月合約持倉量持續增加至逾50萬張，有市場聲音稱此現象說明有大量來自對沖基金的資金流入A50期指，准備等待事件性機會單邊賭空獲利。但上証報記者梳理數據發現，A50期貨持倉量增加屬正常現象。目前A50期貨持倉量正常，主力合約多空力量旗鼓相當。

　　新加坡交易所的數據顯示，截至6月14日，新加坡富時中國A50期指主力合約1606(CNM16.SG)當日成交11.97萬張，未平倉合約為56.73萬張，合約14日收於9150點，較現貨收盤9438.67點折價3.06%。

　　數據顯示，此前的交割月1605合約整個5月的持倉量基本維持在50萬張以上，最高值一度逾62萬張。交割日前一周開始，其持倉量急劇下滑，倉單逐漸轉移至1606合約。而1606合約持倉5月23日突破10萬張，至1605合約交割完畢，1606合約持倉量增至逾50萬張，為主力合約正常持倉量水平。

　　有海外期貨專家指出，A50 期指6月合約此前持倉量增長是資金轉倉等原因導致，且該合約與現貨相比僅折價3%左右，撇除萬科A停牌等因素，期貨與現貨相比折價並不大，顯示當前市場多空力量旗鼓相當。

　　期貨專家指出，在未平倉合約大幅增長的時候，看市場對后市悲觀還是樂觀，可以看期貨與現貨的折溢價情況。雖然1606合約的報價與現貨相比存在3%左右的折價，但考慮到富時中國A50指數將於本周五調整成分股，將按港股萬科企業的價格把正在停牌的萬科A剔除，而萬科企業較萬科A停牌前價格折價逾30%，撇除這一因素后，該期貨與現貨相比折價並不大，顯示市場中多空力量相當。

　　同時，前期有資金大幅流入的南方A50ETF，近日表現平靜，既未有新的申購，也未出現投資者贖回，沽空率(沽空額佔基金成交額的比例)保持在20%至30%之間的正常水平。