新三板優先股實行備案制 吸引200人以下股東企業試水

繼鑫庄農貸之后，中視文化發布優先股發行預案

優先股發行試水正在提升新三板吸引力，《証券日報》記者近日獲悉，繼鑫庄農貸之后，海南中視文化傳播股份有限公司（簡稱中視文化）發布優先股發行預案，預計本次發行的優先股總數不超過10萬股，募集資金總額不超過人民幣1000萬元。成為新三板第二家發布發行優先股預案的挂牌企業。中視文化屬於非金融機構，這將對所有挂牌企業更具有示范意義。

對外經貿大學金融與投資研究中心主任宋國良在接受《証券日報》記者採訪時表示，中視文化試水發行優先股，主要還是考慮投票權的問題，這樣規模的公司將來可能還要經歷多輪融資，因此發行優先股主要是為保持創始人控股地位。

“與上市公司發行優先股比較，新三板發行優先股最大的亮點是實行備案制，而上市公司發行優先股是公開發行，還要受到價格的限制。”一位來自券商場外市場部的負責人在接受《証券日報》記者採訪時分析說。

9月22日，全國中小企業股份轉讓系統（俗稱新三板）發布《全國中小企業股份轉讓系統優先股業務指引（試行）》，規定挂牌公司優先股股東和普通股股東人數合並累計不超過200人，証監會豁免核准，由全國股轉系統備案管理。優先股股東和普通股股東人數合並累計超過200人發行優先股的，由証監會核准。

截至今年半年報，中視文化股東人數未超過200人，因此其發行優先股僅需要在全國股轉系統備案。

《証券日報》記者了解到，中視文化本次非公開發行優先股的種類為固定股息率、可累積、非參與、設回售及贖回條款、不可轉換的優先股。每股優先股票面金額為100元，以票面金額平價發行，票面股息率為4%。本次優先股設限售期為5年。

本次非公開發行優先股股票的募集資金計劃用於儋州中視國際影城（夏日店）建設和補充一般流動資金。

據記者查証，中視文化於2014年1月份挂牌新三板，2014年公司經審計的營業收入為 1.53 億元，淨利潤為1255.91萬元﹔2015年上半年（未經審計）的營業收入為 1.1 億元，淨利潤為1417.55萬元，利潤已超2014年全年。

有券商人士表示，優先股的推出將豐富新三板的融資工具和投資工具。優先股的風險收益特征不同於債權和普通股權，而是介於兩者之間，而且優先股涉及條款更多，設計靈活，給融資主體和投資者都提供了更多選擇。