上半年银行理财持续坐滑梯 平均收益率降低0.44个百分点

　　尽管银行理财在6月下旬出现小幅反弹，但年中效应已大打折扣，收益率上扬也只能用“昙花一现”来形容。根据融360发布的数据，6月银行理财平均收益环比仍下降0.04个百分点至3.78%，比年初的4.22%下降0.44个百分点，比去年同期的4.79%下降超过1个百分点。

　　从产品类型来看，6月理财产品中，保证收益类理财产品平均预期收益率为3.11%，保本浮动收益类理财产品平均预期收益率为3.25%，非保本浮动收益类理财产品平均预期收益率4.07%。

　　从发行银行来看，6月发行量在50款以上的银行中，包括国有银行、股份制银行、农商行及城商行，没有平均预期收益率在5%以上的，平均预期收益率在4%-5%之间的银行有12家，平均预期收益率在4%以下的银行有24家。

　　农业银行一位理财经理表示，现在理财有4%以上收益的，多数在4%以下，卖得不温不火，但还是有一定的购买量，因为相比定期存款利率还是高不少。

　　不过该理财经理还透露，在去年央行的一轮降息之前，该行理财产品有不少是收益率在4%-5%之间，虽然比当时一些股份制银行和城商行收益率低将近1个百分点，但每次销售速度都非常快，往往在推出当天就没额度了，主要是农行网点多、客户广，大家也都信任银行品牌。

　　除了国有银行理财产品收益率出现明显下滑，一些股份制银行和城商行更是经历了“冰火两重天”。一位股份制银行理财经理表示，两年前，该行理财的收益率基本都在5.5%以上，有很强的竞争力，到目前只有4%左右，在行业中几乎就是“随大溜”了，客户流失非常严重。

　　而整个行业的产品收益率还在下滑，银行发行的低收益产品越来越多。融360数据显示，6月收益率在3%-4%（含4%）之间的理财产品有4092款，占比48%，环比上升6%；4%-5%（含5%）之间的有3221款，占比38%，环比下降7%；5%以上的仅有112款，占比均不足1%。

　　由于今年到目前央行只降过一次准，分析人士称，降准降息空间依然存在。融360分析师李卉诗认为，下半年仍有降准降息空间，所以常规产品收益率还会继续下行。她进一步表示，尽管目前市场预计货币政策继续保持中性稳健，7月降准的宽松预期并未明显升温，但低利率时代在短期内并不会结束，包括银行理财在内的各类理财产品收益仍会小幅下跌，但下滑幅度会明显收窄。

　　同时，李卉诗还提到，由于大型银行开始进行银行理财产品转型，预计未来一些非结构性的理财产品收益率将难以超过5%。在目前理财产品整体收益处于下滑趋势的背景下，建议投资者把握机会，投资一些中长期理财产品，提前锁定收益。