兩家銀行啟動投貸聯動專營機構 利率預計不超8%

　　兩家銀行率先啟動投貸聯動專營機構

　　利率預計不超過8%

　　■本報記者 毛宇舟

　　5月26日，建設銀行投貸聯金融中心正式在蘇州挂牌成立，3日后，北京銀行亦發布公告稱，通過《北京銀行投貸聯動試點方案》。雖然監管層在4月21日才公布10家試點銀行，但僅經過月余時間，部分銀行已經有了實質性的進展。

　　建行廣東分行已與粵科集團發起設立總規模10億元的建粵科技股權收購基金，建行相關負責人介紹，科技企業總的融資成本應能控制在8%以內，遠低於此前15%甚至20%的成本。

　　兩家銀行率先啟動

　　雖然建設銀行並不在10家試點銀行當中，但是其挂牌投貸聯金融中心卻已走在了前列。根據建設銀行介紹，投貸聯金融中心定位於總行級機構，採取投貸業務聯動與母子公司組織聯動的雙聯動經營模式。

　　此次，建設銀行投貸聯金融中心將重點為蘇州地區企業提供六類投貸聯動金融服務：一是市場化股權投資業務，以真實股權形式對企業開展長期權益投資﹔二是附回購條件的股權投資業務，以優先股、股權期權等模式投資於企業，滿足特定企業股權融資需求﹔三是投貸聯動產業基金業務，以基金形式為高成長性企業、戰略新興企業等特定客戶群提供股權+債券融資服務﹔四是與上述股權投資配套的銀行貸款、理財融資、直融債券等債權類融資服務﹔五是投融資顧問服務業務，借助建銀國際投行專業優勢，提供境外上市、發債、海外戰略投資、海外並購與資產收購等境外投融資顧問服務﹔六是在投融資服務的基礎上，提供綜合金融服務方案。

　　5月27日，建設銀行廣東省分行又與粵科集團發起設立總規模10億元的建粵科技股權收購基金，推出“投貸聯”業務，專門為科技創新企業提供資金支持。經初步測算，如推動順利，該基金將可能惠及近5000家科創企業。建行廣東分行業務部總經理梁海燕表示，在信貸融資方面，基本上會貼著基准利率，最高不會超過基准利率上浮10%，加上股權投資業務中股權轉讓的相關成本，企業總的融資成本應該能夠控制在8%以內，跟以前利率動輒15%、甚至是20%相比，應該可以大幅度降低科技企業的融資成本和負擔。

　　除了建行外，北京銀行作為10家試點銀行之一，在5月30日也發布公告稱，通過《北京銀行投貸聯動試點方案》，同意設立科技金融專營機構，同意設立投資功能子公司，授權高級管理層辦理相關具體事宜以及根據監管機構要求組織實施報批手續。

　　恆豐銀行研究院執行院長董希淼告訴《証券日報》記者，按照該項要求，成立子公司是投貸聯動的必經之路，也是試點機構首要面對的問題，而子公司和科技金融專營機構，一個管投一個管貸，兩者相互協作。

　　董希淼還認為，試點銀行設立投資功能子公司，有助於深化內部體制機制改革，尤其是完善高管和員工激勵約束機制，如實施員工持股計劃，建立市場化薪酬體系，形成資本所有者和勞動者利益共同體，激發銀行作為市場主體的生機和活力。設立子公司后，條件成熟時，還可以引入多元化社會資本，改善銀行股權結構，推動公司治理機制和架構優化。

　　除了上述兩家銀行外，還有多家銀行在擬定方案中，根據本報記者了解，銀行在擬定投貸聯動方案后，需要提交董事會通過，隨后提交銀監會進行審議。目前，恆豐銀行等多家銀行都“已經在擬定方案的路上”。

　　銀行直投業務仍是新兵

　　在直投業務方面，銀行可謂是“新兵”。不過，近年來商業銀行仍不斷加大在股權融資方面的探索力度，目前已形成較為完善的產品體系。除並購貸款、選擇權貸款等常規產品外，並購債、並購基金、私募股權基金、資本市場股權融資等創新產品不斷涌現。

　　董希淼指出，投貸聯動不會擠佔VC或PE的生存空間，而且還有利於創投業務更好地發展。銀行與VC或PE對科創企業的孵化是共贏互惠的。對於VC或PE而言，銀行可以通過自身廣泛的客戶資源，幫助其尋找業務和資金，並提供相關的現金管理、投資管理等業務支持。對於銀行來講，可以通過與VC或PE建立戰略聯盟合作，深化銀行客戶關系管理，完善和提升銀行關系鏈和價值鏈。