投貸聯動首批試點地區和銀行明確

　　銀監會、科技部、人民銀行21日聯合發布《關於支持銀行業金融機構加大創新力度 開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），鼓勵和指導銀行業金融機構開展投貸聯動業務試點，有效防范風險，不斷提升科創企業金融服務水平。

　　2016年3月，李克強總理在政府工作報告中，首次提出將“啟動投貸聯動試點”。投貸聯動是指銀行業金融機構以“信貸投放”與本集團設立的具有投資功能的子公司“股權投資”相結合的方式。恆豐銀行首席品牌官、恆豐銀行研究院常務院長胡海峰表示，“投貸聯動”業務，是基於風險與收益之間關系而產生的一種金融創新，其實質是通過股權和債權相結合的融資服務方式，有效覆蓋企業現在與未來的投資風險，其核心就是以企業高成長所帶來的投資收益補償銀行債務性融資所承擔的風險。

　　銀監會規定，為了開展投貸聯動，試點銀行業金融機構可選擇設立投資功能子公司或設立科技金融專營機構。另外，試點機構也可以新設或改造部分分（支）行，作為從事科創企業金融服務的專業或特色分（支）行，開展科創企業信貸及相關金融服務。

　　根據《指導意見》規定的條件，將在部分銀行業金融機構和部分國家自主創新示范區開展投貸聯動第一批試點。北京中關村國家自主創新示范區、武漢東湖國家自主創新示范區、上海張江國家自主創新示范區、天津濱海國家自主創新示范區、西安國家自主創新示范區成為首批試點地區。另外，國家開發銀行、中國銀行、恆豐銀行、北京銀行、天津銀行、上海銀行、漢口銀行、西安銀行、上海華瑞銀行、浦發硅谷銀行成為首批試點銀行。銀監會稱，根據第一批試點工作情況，銀監會等部門將總結工作成效，按照程序報批后，適時擴大試點范圍。

　　胡海峰表示，在國內，以股份制商業銀行為代表的中型商業銀行，兼具靈活性和穩健性的優勢。在業務創新中，中型銀行優勢在於轉型更快捷，探索成本更低﹔同時，中型銀行的體量又能夠承受一定的市場沖擊能力。以前銀行隻能放貸款，開展債權業務﹔現在可以股權投資，做股權融資業務了。隨著“雙創熱潮”的來臨，通過投資和貸款相結合，以后小微企業、創業企業等輕資產企業可以從銀行拓展融資渠道了，這對於中國經濟轉型、中型銀行差異化經營和改善盈利結構有重要意義。

　　《指導意見》在引導銀行業金融機構通過投貸聯動方式加大對科創企業資金支持的同時，也從多個方面防范和控制投貸聯動業務風險，建立“防火牆”。在開展投貸聯動業務時，試點機構投資功能子公司應當以自有資金向科創企業進行股權投資，不得使用負債資金、代理資金、受托資金以及其他任何形式的非自有資金﹔投資功能子公司投資單一科創企業的比例不超過投資功能子公司自有資金的10%﹔面向科創企業的股權投資應當與其他投資業務隔離﹔銀行投資功能子公司應當與銀行母公司實行機構隔離、資金隔離。銀行開展科創企業信貸投放時，貸款來源應為表內資金，不得使用理財資金、委托資金、代理資金等非表內資金。

　　另外，在開展投貸聯動時，試點機構應當合理設定科創企業的貸款風險容忍度，應當確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風險補償基金、擔保公司、保險公司之間不良貸款本金的分擔補償機制和比例，使不良貸款率控制在設定的風險容忍度范圍內﹔試點機構應當在投資與信貸之間建立合理的收益共享機制。投資功能子公司分擔的不良貸款損失由投貸聯動業務中的投資收益覆蓋。投資功能子公司與銀行科創企業信貸賬務最終納入銀行集團並表管理﹔試點機構應當加強對投貸聯動業務風險的監測評估，結合自身風險偏好，確定投貸聯動業務試點退出的觸發條件和機制，制定退出程序。