銀行理財產品年末翹尾 年化收益率4.5%以上產品不再難覓

　　年化收益率4.5%以上產品不再難覓 部分理財產品收益率漲近1個百分點

　　時至年末，與此前大多不足4%的預期收益相比，目前銀行理財產品的收益率普遍提高至4.5%左右。

　　“今年末銀行理財產品收益率雖然不及往年，但今年多家銀行的漲幅確實夸張，一個月的時間裡就相差一個百分點。”昨日，有銀行人士告訴記者，背后原因均是資金面緊張導致的資金價格大漲。

　　文/ 廣州日報記者林曉麗

　　每到年底，陳小姐都會打探銀行理財產品的收益率，因為這時收益率都會比平常高。上周，陳小姐在某城商行購買了一款4.8%的理財產品，“當時我覺得賺到了，因為之前收益率在4%以上的產品並不多。但沒想到的是，前兩天該行推出了高達5.5%的產品。真后悔買得早啊。”

　　業內稱上漲幅度近年罕見

　　某股份制銀行的理財經理告訴記者，由於多次降息，年末銀行理財產品的收益率不及往年，但是翹尾上漲幅度絕對超過往年，“就拿我們行的產品來說，理財產品預期收益均大幅上升，上升幅度接近年化0.5個百分點，部分產品的收益率都比一個月前上調了接近1個百分點。”

　　工商銀行相關人士表示，近期該行理財產品預期年化收益率均有一定的提高，如三個月期限的產品前期預期年化收益率在3.7%左右，目前已提高至4.2%左右。農行相關人士也告訴記者，一款期限為2個月的非保本理財產品上個月的年化收益率才3.45%，現在已上調至4.35%。

　　據融360監測數據顯示，今年1月銀行理財產品平均收益率為4.12%，隨后一直跌。近一個月來，銀行理財收益呈現出持續上漲趨勢，上周理財產品的平均預期收益率為3.83%，而11月平均收益率為3.66%。

　　據DM報價系統的數據，同業銀行非保本理財3個月期限（跨年），收益率普遍升至4%以上，甚至高達4.5%，上漲幅度在50個到70個基點。而在上個月，4%以上的理財收益產品鳳毛麟角。

　　原因：資金面持續緊張

　　去年監管取消了存貸比，而且還設立了月末存款偏離度。受此影響，去年年末銀行理財翹尾的現象已不明顯了。而對於今年翹尾明顯，普益標准研究員丘劍軍認為，一方面，年末企業備付需求﹔另一方面，表外理財將納入MPA體系，銀行與非銀金融機構間去杠杆降低流動性派生，此外，近期同業間銀行流動性緊缺，同業拆借利率和同業存單利率飆升等原因造成的。

　　而業內人士認為，最主要的原因是因為年底資金面持續緊張，短期市場利率上升所致。

　　進入12月份以來，市場資金一直趨緊。上海同業拆放利率（Shibor）多個品種不斷上漲。昨日，3個月期Shibor利率上漲1.03個基點至3.2267%，再度刷新2015年10月下旬以來高位，連漲46個交易日，為2010年底以來的最長連漲周期。

　　某股份制銀行相關人士分析，時至年末，在流動性出現周期性、季節性緊張，再加上央行去杠杆的影響，以及國海事件爆發影響下，資金面持續緊張。不過，央行也在投放大量的逆回購與MLF，市場總量資金不斷加碼，平復流動性緊張問題。

　　昨日Shibor多個品種已結束7個交易日全線上漲的態勢。隔夜Shibor跌0.40個基點，報2.3450%;7天Shibor報2.5440%，與上個交易日持平。

　　提醒

　　關注債市波動風險

　　前述銀行人士表示，從市場流動性角度，年末時點考核、跨年資金准備、2017年春節較早等因素疊加下流動性需求仍大，再加上海外央行政策趨緊，人民幣貶值壓力仍存，資本外流仍在繼續，對資金面會形成持續壓力。

　　另有業內人士表示，目前央行仍堅持穩健中性的操作，對沖維穩態度明顯。由於年關臨近，故市場對流動性的擔憂仍難消退，流動性風險仍需警惕。

　　普益標准研究員丘劍軍認為，流動性緊張局面短期內較難緩解，預計近期收益率維持高位水平。融360理財分析師也認為，短期內銀行理財產品將普遍呈現小幅度的收益上調，但在今年“低收益”常態下，將很難達到去年同期收益破5的水平。預計明年理財產品收益率還有走低的可能，所以建議投資者提前鎖定收益，早買早劃算。

　　不過，該分析師提醒，年底是用錢的高峰期，投資者在購買銀行理財產品時須關注產品期限，不要把錢全部用於購買流動性差的理財產品，另外，投資者在購買時應提高警惕，正確區分銀行自營和代銷的理財產品。

　　丘劍軍建議，年末季節性流動性緊缺，1~3個月期限類型的產品攀升較快，在配置時可根據實際情況購買。此外，近期注意債市波動風險，謹慎選擇挂鉤債券類產品。