“復工潮”催升水泥板塊潛力 4隻績優股暗藏投資機會

新年伊始，萬象更新，水泥行業在經歷供給側結構性改革的不斷深化“洗禮”之后，也有望在新的一年迎來新的增長機遇。

2月14日，中國水泥協會對2018年水泥行業整體發展做出展望，其指出，在“打贏藍天保衛戰三年作戰計劃”全面啟動等環境治理因素影響下，水泥供給將繼續受限，且力度有增無減，預計行業整體維持中低庫存運行。而在中央“精准扶貧”的號召下，今年我國貧困地區基礎設施建設投資增速有望維持2017年高位，水泥總體需求不會出現大幅下降，在此基礎上，預計2018年水泥均價將顯著提升，行業效益水平有望創歷史新高。

從業績面上看，《証券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，水泥行業上市公司2017年業績普遍預喜，在已公布2017年年報業績預告的15家水泥公司中，八成公司（12家）報告期內淨利潤實現同比增長，其中，同力水泥（1656.68%）、寧夏建材（494%）、上峰水泥（478%）、亞泰集團（430%）、華新水泥（350%）等10家公司淨利潤預計同比翻番，此外，獅頭股份、*ST青鬆等2家公司2017年有望實現扭虧為盈。

水泥板塊春節前市場表現同樣喜人，在除夕之前的3個交易日中，除獅頭股份因重組事項停牌之外，其余17隻成份股期間均實現不同程度上漲，其中，四川雙馬（8.14%）、金圓股份（7.7%）、海螺水泥（7.09%）、上峰水泥（6.89%）、華新水泥（5.56%）、萬年青（5.02%）等6隻個股表現尤為不俗，期間累計漲幅均在5%以上。

分析人士指出，均價提升將對水泥企業全年業績帶來拉動效應，在2017年取得良好業績表現的基礎上，行業可維持的高景氣度還將對相關上市公司股價形成長期催化。結合短期行情來看，春節前水泥企業停產較為普遍，行業整體以低庫存度過春節，而在年初“最嚴停工令”繼續施行的背景下，停工已久的建筑行業在春節過后也將逐漸迎來“復工潮”，進一步刺激水泥需求的增長，從長、短期雙方面邏輯出發，水泥板塊未來投資機會值得關注。

資金流向上，市場中大單資金也對2018年水泥行業春節后“開門紅”抱有期待，紛紛提前進行布局，2月12日至14日，水泥板塊中逾半數個股累計實現大單資金淨流入，其中，海螺水泥以1.07億元的累計資金淨流入額居首，冀東水泥（6200萬元）、萬年青（3000萬元）、天山股份（2300萬元）、上峰水泥（1900萬元）、華新水泥（1200萬元）等5隻個股期間也均獲得1000萬元以上大單資金青睞，綜合來看，水泥板塊期間實現資金淨流入總計2.66億元。

投資策略方面，華泰証券指出，2018年上半年是水泥等強周期建材品種的最佳投資時點，一季度尤為關鍵，隨著企業年報、一季報逐漸披露，市場將逐漸對水泥行業全年業績預期達成一致判斷，行情有足夠的時間和空間向深化發展，同時堅定看好節后復工行情，水泥股有望在此期間迎來盈利修復、估值回升。

而從個股的角度上看，10隻水泥股在30日內受到機構推薦，其中海螺水泥、祁連山、萬年青、上峰水泥等4隻個股獲3家及以上推薦，后市值得持續跟蹤。