2016年1月5日,奇虎360旗下“360淘金”私募投融资平台亮相,宣布正式上线。有业内人士称,国内私募股权领域进入了2.0升级时代。
360金融负责人刘威表示,现行的股权众筹模式下,好的创业者不可能选择通过股权众筹募资,而领投方领投项目的用意也各有原因,平台方由于眼前利益而罔顾投资人的远期收益,投资人将始终处于一个信息不对称的状态。
据360淘金CEO曾纯强介绍,“360淘金”采用了“远期定价”模式,筛选A轮及后期的创业公司,签订投融资协议,通过众筹将募集到的资金汇入创业公司,供创业公司运营使用。
“一旦创业公司在规定时间内拿到新一轮股权融资,众筹资金按照新估值的一定折扣转换成股份,如未能在规定时间内完成,资金按照上一轮估值或约定估值折算成股权,也可能以一定的约定价格回购投资额度。”曾纯强说。
据央广网财经记者了解,创业公司可以先融资后定价,而融资的前提是项目优质。360淘金的投资经理负责从项目筛选、尽职调查、资金募集、到投后管理和项目退出服务,只有项目退出,投资经理才有资格享受收益分成,由此倒逼投资经理以高标准筛选优质项目。为了确保项目质量,“360淘金”还规定:项目必须曾经有一轮专业机构投资人的投资,且占股不低于5%。
此前,已有多位业内人士质疑目前的“领投+跟投”模式,“当平台求着VC要项目,以拿来主义的形式获取项目,这种合作模式难以保证投资人的利益”。但先后上线的平台并没有真正摆脱对VC的依赖,只是在渠道等方面有所不同。
对于投资人来说,这种模式增加了投资到好项目的机会,有一轮专业机构进行筛选;两端均为有议价动机的专业机构投资人;平台对项目真实性及合法性进行尽职调查,重视信息披露及风险控制。对项目方而言,平台不仅为项目提供了展示的机会,还为创业公司提供潜在战略投资者。
业内人士也表示,“领投+跟投”模式只是私募股权投资的开始,平台只承担展示服务,对投资人的利益保障难以兼顾,只有参与尽调、纯粹以投资为导向,平台的价值才能凸显出来。
360淘金CEO曾纯强认为,股权众筹业务只是360淘金进入的起点,未来360淘金会在更多领域开拓金融服务,投资玩法将会更加多样化和精细化,吸引各收入阶层参与其中。
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