投保局：監管機構要為中小投資者提供更多服務

　　時值“3·15消費者權益保護日”，証券市場的投資者保護工作同樣受到各界關注。

　　近日，上交所舉行“做理性的投資人”頒獎活動，証監會投資者保護局副局長黃明、上交所副理事長張冬科、中國証券業協會和投服中心相關部門負責人出席活動並為獲獎代表頒獎。

　　據了解，2016年，上交所以“3·15國際消費者權益保護日”為契機，面向証券公司、投資者開展了“做理性的投資人”投資者教育系列活動，並持續貫穿全年。在這次活動中，共有90多家會員積極參與其中，全年共提交了近600份投教產品，涌現出了一大批投教作品。

　　黃明在會上發言時指出，高度重視理性投資具有十分重要的意義。他表示，資本市場定價功能的有效性，是市場資源優化配置的前提條件，而有效的定價機制要依靠廣大投資者的理性投資行為。

　　黃明表示，中小投資者保護既是監管工作的目的地，也是出發點。由於証券市場天然存在著諸如信息不對稱等缺陷，中小投資者在信息獲取渠道、投資知識水平、風險防范能力等方面都處於劣勢，因此，監管機構更要加強監管，為中小投資者提供更多服務。

　　黃明還介紹，去年投保局通過健全制度安排、有效開展投資者教育活動、妥善處理投資者訴求等方式，在切實保護投資者合法權益方面做了大量的工作。今年結合証券期貨監管工作會議精神，投保工作還將進一步推進，包括推動全面落實適當性管理辦法、健全投資者訴求的處理制度、建立多層次賠償救濟體系、建設全國糾紛調解機制、擴大和規范持股行權試點工作、開通運行中國投資者網站等工作。

　　張冬科在會上表示，從全球資本市場發展經驗看，金融市場發展始終伴隨著創新、監管、風控和投資者保護，保護投資者合法權益是資本市場建設發展的永恆主題。他表示：“以散戶為主體是我們証券市場的基本特征，截至2016年底，上交所市場的投資者股票開戶總數為1.93億戶，個人投資者賬戶佔比達到99.48%。在這樣的市場結構中，對於保護投資者合法權益特別是中小投資者合法權益，怎麼說、怎麼做，都不為過。”

　　張冬科指出，近年來，上交所始終把保護投資者合法權益特別是中小投資者合法權益放在突出位置，從發行上市到市場監管，從風險控制到投資者教育，多措並舉、積極實踐，大力營造市場“三公”環境，努力保護投資者合法權益。

　　張冬科還強調，作為資本市場的法定機構，交易所履行市場監管職能、防范市場風險、切實維護投資者合法權益，責無旁貸。今后，上交所要強化以下工作：一是全面加強一線監管、風險防范和投資者合法權益保護。構建並完善上市公司監管、交易行為監管、會員監管三位一體的自律監管體系，和市場風險監測、分析、預警體系，切實提升監管能力和有效性，維護好市場秩序。二是大力提升服務實體經濟的能力。圍繞供給側結構性改革這條主線，充分發揮交易所資源配置平台作用，助力“三去一降一補”。一方面發展好股票市場、債券市場，提高直接融資比重，另一方面發展好衍生品市場，為投資者提供更多金融風險管理工具。