4月1日大限將至：壽險新產品都“姓保”

　　“3月10日24:00，揮淚告別，倒計時24小時。”某險企海報被分享到微信朋友圈，“揮淚告別”的是一款重疾險產品，且為該公司的拳頭重疾險。與此類似，還有不少險企表示，有多款產品即將下架。

　　原因在於，按照保監76號文規定，4月1日前所有不符合規定的產品，都必須停售。老產品下架，新產品要往何處去？要兼顧規模與保險姓保路線，中小險企如何選擇？

　　重疾險也要停售？

　　保監會於2016年9月發布的《關於進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》（76號文）要求，不符合該通知要求的保險產品在2017年4月1日前需全部停售。在這一大限來臨前，不少險企的銷售人員表示公司產品即將停售，其中有保底利率3.5%的萬能險產品，也有性價比較高的重疾險產品。萬能險的停售原因顯而易見，重疾險為何也要停售？

　　對此，多位壽險產品精算人士對《証券日報》記者稱，重疾險是否需要停售，也要看具體產品，因76號文在將萬能險預定利率上限下調到3%之外，還對人身險產品有多項新的規定，並非所有長期重疾險產品都滿足76號文的要求，而不符合規定的自然要停售。

　　比如保障水平，新規將人身保險產品主要年齡段的死亡保險金額比例要求由120%提升至160%。同時要求保險公司合理確定各項產品費用收取，對於利潤測試結果顯示新業務價值為負的產品，保監會不接受審批和備案。

　　再如，根據76號文，所有人身險產品還要看保單的貸款比例，新規要求貸款比例不得高於保單現金價值或賬戶價值的80%。而單就保單貸款比例來看，據本報記者了解，此前業內多將其設置在保單現金價值的七成到九成，也有個別公司達到了100%。

　　傳統險將是新產品主流

　　2016年，包括保監76號文、113號文（《中國保監會關於進一步加強人身保險監管有關事項的通知》）等在內的多個針對萬能險、中短存續期壽險產品的文件下發后，據業內精算人士對記者稱，各家公司都在積極研發符合新規的新產品。

　　從他們了解的情況看，監管機構對新產品的報備有嚴格要求，從新產品類型看，此前佔行業總量三分之一的萬能險屬於不被鼓勵的產品，獲批難度較大，而傳統的保障類、長期儲蓄類產品將是主流，且定價、附加費用扣除等設計不能激進。

　　3月初，保監會曾對某險企下發監管函，因其2月份報送的一款萬能型保險存在違反《萬能保險精算規定》（保監發〔2015〕19號）的問題，一是產品設有兩個個人子賬戶，且最低保証利率不同﹔二是該產品各子賬戶之間可進行賬戶價值轉換，產品最低保証利率不確定。保監會對該產品不予備案，並要求該險企立即停止使用該產品，且3個月內禁止該險企申報新產品，要求其對產品開發管理工作進行整改。

　　該險企此后稱，相關產品是該公司為代理人渠道設計的一款新產品，由於該產品在設計中未能深入理解保監會監管精神，造成產品未能符合精算規定的有關要求。並表示，收到監管文件后，已緊急停止了該款產品的銷售，對於已銷售的24單承保件，會做好客戶服務工作，保障客戶權益。

　　“保監給指明了一條路，你不可能繞過這條路。”險企產品精算負責人士說，在監管要求的“保險姓保”路線下，各家保險公司難以另尋他路。

　　產品精准定位

　　不過，為業內人共識的是，傳統保障型產品很難上規模，而此前短期內做起來規模的險企，突然的轉彎，很可能會出現現金流問題。某中小險企高管對記者說，公司今后的新產品方向肯定是回歸保障，但其未表明具體的主打產品形態。該險企今年1月份的保費同比下滑六成，如何在保險姓保路線上兼顧規模以確保現金流穩定，該高管也諱莫如深。

　　2017年全國人身保險監管工作會議指出，今年的人身保險監管要重點抓好五項工作，其中之一即“控風險”，而要重點關注的風險中就包括部分公司的現金流風險。

　　今年1月份的數據顯示，全行業的規模保費同比增幅為12%，為2015年有可比數據以來的最低，去年同期全行業的規模保費同比增幅達94%。從公司看，1月份29家壽險公司保費同比下降，佔到78家險企的37%，超過三分之一的險企保費下滑，且11家的降幅在五成以上，與此前中小險企高歌猛進的壽險增長態勢有了明顯不同，去年同期保費下滑的壽險公司僅有7家，多為“問題”公司及主動調整業務結構的公司，而中小險企在新規下的“不適”今年凸顯。

　　業內認為，對中小險企而言，今年在堅持姓保的同時還想做到兼顧規模，有一定的挑戰，全年的規模同比持平已不易。目前，按照監管要求，各家公司要考慮全年的中短期業務佔比不超限額、每個季度的原保費佔比和中短期佔比滿足要求，還要每月報送中短期產品規模，實際上是要每個月都合規不超比例，很難再有逾矩的“創新”。小型險企想“屌絲逆襲”，再像此前有公司在短時間內靠中短期產品做到數百億元保費規模，將不再現實。

　　而從長期看，中小險企發展的一個可行思路，在於充分結合自身優勢精准定位，聚焦細分市場，進行差異化經營。比如，中小險企定位地方性公司，利用地方資源開展業務，為地方做好保險服務和提供保障，也能在一定區域內形成自己的競爭優勢。再如，借助股東優勢或互聯網技術等開展業務，聚焦特定領域的保險業務，做專做精，滿足小眾需求，也有長尾效應。據業內人說，目前有一些公司在研究國外保險公司的做法，尋求借鑒。