A股热点不断加速轮流涌动 盯住混改等三大主题

A股目前仍然处在今年以来箱体震荡的偏上位置，战胜3300点震荡难免，使得在指数相对平稳中，个股波动加剧。但万变不离其宗，建议对持有的优质个股多看少动，其中，下半年市场有望围绕国企改革、区域主题和产业变化等三大方向。

文/表 广州日报全媒体记者 张忠安（署名除外）

广州日报讯 “热点不断轮流涌动，有点像岩浆喷发前，卜卜作响的一片水泡。”一位资深投资者对近期A股板块轮动作了形象的描述。

钢铁、煤炭、苹果概念、雄安概念、国企混改、大金融、国产软件、“国家队”……这些热点板块在A股3200点到3300点区间震荡中不断加速轮动，甚至有的交易日多个热点一天过，导致很多股民低位赚钱却高位被套。

有市场人士就指出，A股目前仍然处在今年以来箱体震荡的偏上位置，战胜3300点震荡难免，使得在指数相对平稳中，个股波动加剧。但万变不离其宗，建议对持有的优质个股多看少动，其中，下半年市场有望围绕国企改革、区域主题和产业变化等三大方向。

热点轮动加快

股民宜“多看少动”

“现在个股短线操作比较难，因为波动变化太快。”广州一位投资者罗先生对记者表示。根据了解，部分短线散户四五个交易日损失超过40%。因此，有市场人士建议，在目前指数相对稳定的背景下，对优质个股多看少动，频繁的短线操作不可取。

罗先生称，由于最近A股指数冲上了3300点附近，自己本来想换一些股票，但个股波动较大，“本来持有鄂尔多斯的，但后来突然跌停，并且打开，就赶紧出手了。换了一只稀土股，但却遭遇连续下跌，五个交易日跌幅就超过10%。要是按昨天收盘价计算，鄂尔多斯卖了以后涨了33%，而买入的个股同期跌幅为12%。合计就损失了45%。”谈起近期的短线操作，罗先生非常懊悔，但现在仍然被深套了10%左右。

数据显示，今年A股热点轮动非常快。周一混改、周期股、次新股等多路热点全面开花，带动沪深两市双双收涨。截至收盘，上证指数报3286.91点，上涨0.56%，成交2097亿元。不过，多个热点持续性并不强，铁路混改龙头铁龙物流盘中一度涨停，但还是被打开。

因此，有券商认为，配置策略上建议顺应市场趋势，对优质个股且涨幅不大的不要轻易换股，更不要频繁追高。

下半年A股适当关注三大主题

主题一：国企改革 “联通式”混改值得期待

中国联通21日再次发布定增预案，经比对，本次发布的方案与之前撤回的方案在发行股份、各战略投资人的持股比例等方面均无变化。关于与再融资新规冲突方面，证监会将其作为个案，强调适用2017年2月17日证监会再融资制度修订前的规则。

与此同时，参与联通混改的苏宁云商、宜通世纪、网宿科技、用友网络等也在8月21日开市起复牌。截至收盘，中国联通涨停，苏宁云商上涨000%。

不过，三季度以来，国企改革动作有加速迹象，除了神华国电合并方案上报国务院；联通混改浮出水面外，铁路方面也动作频频，根据媒体报道，中国铁路总公司已邀请阿里腾讯参与混改。即使是地方国资改革，进展也比较快，如江苏召开国改推进会，天津、山西成立国资运营平台，上海成立国资改革基金等。

兴业证券分析师王德伦表示，上半年混改的推进依然存在步调不一致等问题，在目前一二批19家央企混改试点单位中，真正拿出方案的非常少，主要在于决策层对于前期频发的国有资产流失问题非常谨慎。但在对混改保持“强监管+强支持”的态势下，中国联通的超预期方案是一个风向标，未来不排除会有多个 “联通式”混改案例出台。因此，在电力、铁路、船舶等领域，相关个股有望在今年下半年享受国企混改的预期红利。

主题二：区域发展 雄安概念等再获关注

“雄安新区后期建设推进或超市场预期。”华泰证券分析师戴康在最新一份研究报告中表示。他预计9月底之前，雄安新区有可能出现新一波行情。根据记者了解，在区域发展方面，除了雄安新区概念外，厦门、海口等区域性机会也有望获得关注。

7 月18 日，雄安建设投资集团成立，注册资本一百亿元；8 月18 日，发改委披露雄安新区规划编制正加紧推进，表明雄安建设将进入实质阶段。根据华泰证券的调研，雄安新区配套的政策体系已经在研制当中，未来一部分央企或者央企的部分部门有望入驻雄安，传统产业将疏解。“我们判断，9 月底之前是雄安第二波行情的重要时间窗口。”戴康认为。

安信证券分析师陈果也认为，进入8 月，投资者应该持续关注雄安板块的最新进展及相关投资机会。“雄安新区距4 月份的第一轮快速上涨已经过去一个季度多的时间，相关公司的股价也经历了相对大幅度的调整，如果后期在雄安开工建设后能够真正拿到订单，那么盈利能力和估值确实都有一定的提升空间。”陈果表示。

主题三：产业动向 人工智能仍是领头羊

在产业利好方面，根据广州日报全媒体记者了解，人工智能可能继续充当领头羊，同时，苹果概念、军民融合等也可能有结构性表现。

虽然今年以来中小创整体表现弱势，但人工智能龙头概念股却逆势上扬，其中，科大讯飞今年5月中旬以来股价已翻番。中小板的海康威视今年以来的累计涨幅也超过100%。多家券商机构观点认为，人工智能仍然是A股产业机会中的领头羊。

“新一代人工智能发展规划发布，为我国人工智能产业确立了清晰的发展框架。”中金公司分析师黄乐平表示。

陈果也认为，人工智能产业趋势不断向好，包括无人零售、无人驾驶和智能理财等都会成为细分行业的翘楚。