新三板优先股实行备案制 吸引200人以下股东企业试水

继鑫庄农贷之后，中视文化发布优先股发行预案

优先股发行试水正在提升新三板吸引力，《证券日报》记者近日获悉，继鑫庄农贷之后，海南中视文化传播股份有限公司（简称中视文化）发布优先股发行预案，预计本次发行的优先股总数不超过10万股，募集资金总额不超过人民币1000万元。成为新三板第二家发布发行优先股预案的挂牌企业。中视文化属于非金融机构，这将对所有挂牌企业更具有示范意义。

对外经贸大学金融与投资研究中心主任宋国良在接受《证券日报》记者采访时表示，中视文化试水发行优先股，主要还是考虑投票权的问题，这样规模的公司将来可能还要经历多轮融资，因此发行优先股主要是为保持创始人控股地位。

“与上市公司发行优先股比较，新三板发行优先股最大的亮点是实行备案制，而上市公司发行优先股是公开发行，还要受到价格的限制。”一位来自券商场外市场部的负责人在接受《证券日报》记者采访时分析说。

9月22日，全国中小企业股份转让系统（俗称新三板）发布《全国中小企业股份转让系统优先股业务指引（试行）》，规定挂牌公司优先股股东和普通股股东人数合并累计不超过200人，证监会豁免核准，由全国股转系统备案管理。优先股股东和普通股股东人数合并累计超过200人发行优先股的，由证监会核准。

截至今年半年报，中视文化股东人数未超过200人，因此其发行优先股仅需要在全国股转系统备案。

《证券日报》记者了解到，中视文化本次非公开发行优先股的种类为固定股息率、可累积、非参与、设回售及赎回条款、不可转换的优先股。每股优先股票面金额为100元，以票面金额平价发行，票面股息率为4%。本次优先股设限售期为5年。

本次非公开发行优先股股票的募集资金计划用于儋州中视国际影城（夏日店）建设和补充一般流动资金。

据记者查证，中视文化于2014年1月份挂牌新三板，2014年公司经审计的营业收入为 1.53 亿元，净利润为1255.91万元；2015年上半年（未经审计）的营业收入为 1.1 亿元，净利润为1417.55万元，利润已超2014年全年。

有券商人士表示，优先股的推出将丰富新三板的融资工具和投资工具。优先股的风险收益特征不同于债权和普通股权，而是介于两者之间，而且优先股涉及条款更多，设计灵活，给融资主体和投资者都提供了更多选择。