黄洪：三短板制约商业养老保险 将加快税延养老保险试点

人民网北京6月23日电（张文婷）商业养老保险被称作是老百姓的“养命钱”。近年来，伴随我国老龄人口比例的不断提升，商业养老保险发展相对滞后，已难以满足人民群众的保障需求。如何能减缓养老压力，提升保障水平成了当下最重要的“民生题”。对此，中国保监会副主席黄洪在今日举行的国务院政策例行吹风会上表示，此次出台的《关于加快发展商业养老保险的若干意见》）（以下简称：《若干意见》）有利于完善商业养老保险顶层设计，积极应对人口老龄化，适应就业形态新变化，进一步保障和改善民生，促进经济社会持续健康发展。

技术短板、人才短板及规制短板制约了商业养老保险发展

商业养老保险是指由商业保险机构提供的，以养老风险保障、养老资金管理等为主要内容的保险产品和服务，是养老保障体系的重要组成部分。数据显示，2016年，我国具备养老功能的人身保险（包括各类在被保险人年满55岁后向其给付生存保险金的保险产品）保费收入为8600亿元，在人身保险保费收入中的占比为25%，积累保险责任准备金约1.9万亿元；有效保单件数6140万件，有效承保人次6532万。

对于我国商业养老保险发展滞后这一问题，黄洪在会上进行了解读。他指出，这类保险发展保持了持续稳健的态势，但从总量来看规模不大。数据显示，2016年，具备养老功能的人身保险（包括各类在被保险人年满55岁后向其给付生存保险金的保险产品）保费收入为8600亿元，在人身保险保费收入中的占比为25%，积累保险责任准备金约1.9万亿元；有效保单件数6140万件，有效承保人次6532万，

“对比国外具有养老保险功能的人身保险，其保费收入占整个人身保险业务约为50%，比如说美国、英国、加拿大，即使是养老年金保险，也超过了35%。由此，我们可以看出，我国商业养老保险与国际上比较，现在发展还是相对滞后的。”他说。

发展缓慢的根本原因是什么呢？黄洪解释道：“原因可从外部和内部两方面分析。行业内部制约商业养老保险发展存在技术短板、人才短板及规制短板三项内容。”

具体来看，技术短板指的是，由于商业养老保险的缴费和领取期限较长，人的寿命及经济风险因素对其影响较大，这就需要有很高的精算技术，相比国外，我国的精算技术还有一定距离。

经营商业养老保险专业性非常强，这些技术既要靠人去掌握，又要靠人去开发，所以人才发展又是一个短板。在此，黄洪呼吁，我国大学能够更多地开设保险专业，尤其是精算专业，为保险业提供更多人才。规制短板指的是，对于长期风险监管的规制还处于摸索状态。

“这三个短板使商业养老保险在产品设计定价上是比较保守，这种保守对于稳健经营、防控风险有它的积极作用，但保守的另一面是创新能力不足，产品的多样化满足不同层次人们对商业养老保险需求，就显得不够了。所以个性化、差异化的产品比较少，产品同质化的现象比较严重。”黄洪说。

外部制约原因则体现在社会商业保险意识还不够高、政策支持力度不够大及购买意识不够高三方面。黄洪表示，大多数老百姓可能认为商业保险是一种消费品，但事实并非如此。一般来讲，以人为标的的保险，是风险保障加储蓄投资相结合的保险，不是一个纯粹的消费品。风险保障属于消费，但储蓄投资属于财富管理的范畴。不少老百姓对商业保险的认识还不够深，加之购买能力不强，影响了这类保险的发展。

商业养老保险资金运营应遵循风险较低、回报稳健的原则

177次国务院常务会议提到，商业养老保险是老百姓的活命钱，作为保险公司，对于商业养老金的管理不能简单地像一般商业保险业务一样，负债准备金的运用不能简单地做投资，要求高回报，高回报就必然伴随着高风险。保险是管理风险的行业，老百姓投保商业养老保险，确保资金安全稳健是首要考虑的因素。

对此，黄洪表示要确保商业养老保险资金的运营安全，就要强化保险机构的运营资质，加强养老保险资金投资运作管理的监管。保监会将对保险公司的投资管理能力、风险管控能力、偿付能力，以及股东可持续增资能力等情况进行综合评估，设定较高的准入门槛。

在养老保险资金运用上，除了坚持一般商业养老保险资金运用的基本规则制度之外，监管部门还将根据业务发展的进程，逐步制定一套有别于一般商业保险运用的规章制度。此外，还将加强商业养老保险资金资产负债匹配的管理。按照商业养老保险资金管理周期长的特点，来强化资产负债的匹配管理，把资本负债的匹配管理，作为保险机构经营商业养老保险的一项硬指标。

对于商业养老保险资金的投资标的，黄洪提到，不能与一般的商业保险资金运用一样。“比如说一些竞争性的行业，商业养老保险的资金就不宜进入，商业养老保险资金运用应该追求的是风险相对比较低，回报比较稳健的。所以在这方面，我们下一步要加强与相关部委的沟通联系，研究制定商业养老保险服务实体经济的投资支持政策，完善风险保障机制，为商业养老保险资金服务国家战略、投资重大项目、支持民生工程建设提供绿色通道和优先支持。”他说。

个人税收递延型商业养老保险试点或尽快推出

在老龄化问题凸显的背景下，发展个人税收递延型商业养老保险试点迫在眉睫。所谓个税递延型养老保险，是指投保人在税前列支保费，在领取保险金时再缴纳税款。这样一来，投保人投保可以享受一定程度上个人税收延迟缴纳的优惠，而政府通过税收延迟缴纳的激励来筹集养老金，建设或者丰富保障体系，从而实现个人激励和政府税收的平衡。在国外，这种产品非常通行，可通过降低个人的税务负担，鼓励居民购买养老保险。

黄洪在会上表示，这项政策在我国酝酿已久。2009年《国务院关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业，建设国际金融中心和国际航运中心的意见》（国发[2009]19号文件），首次提出要适时开展个人税延型商业养老保险产品的试点。在这之后，党中央、国务院很多文件中，就税延养老保险政策试点都有过相同和相近的表述。此次发布的《若干意见》明确推出加快推动个人税收递延型商业养老保险试点。“应该讲，中央、国务院的政策指向是十分明确的。”

中央财经大学保险学院教授郝演苏撰文提到，近年来，我国财政收入持续超过GDP增速，使国民收入格局发生了从量到质的变化。政府正通过倾向于民众利益的财税体制改革，实现“藏富于民”，利用税优和税延等形式将财政资金更多地用于保障民生，全面提高纳税人的健康与养老保障程度。

目前，我国开展税延型商业养老保险试点，时机和条件都基本成熟和具备。黄洪提到，从国际经验看，实行个人税延型商业养老保险，一般都是在一个国家人均GDP达到中等发达国家水平这个阶段的前后来推行这样一项政策。我国2016年人均GDP已经超过了8000美金。

“应该讲，从经济基础来看，我们已经基本具备，也就是说，人民群众有了一定的购买商业养老保险的能力，这是经济基础。这个经济基础决定了推行这项政策的试点条件已具备，时机已基本成熟。从法律制度建设来看，这几年，各方面的法律规章制度建设都在全面推进，保险监管相关法律法规制度建设也在不断完善，这些法规制度的建设为推行这项政策提供了一个法制基础。”他说。

黄洪表示，税延型养老保险试点在我国是一项全新的制度设计和制度安排，既要考虑税收制度的公平性问题，又要考虑到实务操作的可行性和便捷性，实现与税收征管系统的无缝衔接。既要充分借鉴发达国家税延养老的经验，也要充分适应中国的国情。对税延型养老保险在政策研究和制度设计过程中，监管采取既积极又审慎的态度。

黄洪透露，保监会对税延型养老保险产品已有了初步的示范条款。在税延型养老保险的信息技术保障方面，中国保险信息技术公司已在开发税延养老保险试点的信息系统。一旦政策出台，保险业就可以比较有效地衔接这项政策的落地。

下一步，保监会将在财政部的带领下，与其他相关部委共同配合，尽快制定方案，早日实施。