行情回顾沪强深弱创业板下跌3.17%
万联证券高级投资顾问古振华(S270613050002):上周A股两市涨跌不一,沪市上涨0.48%,深市下跌0.60%,中小板上涨0.58%,创业板下跌3.17%。板块上看,少数板块上涨,煤炭、保险、有色板块涨幅居前,软件、环保、通信跌幅居前。流动性有望回归相对宽裕,投资者可逢低吸纳绩优股。
科德投资高级分析师苏海彦(A0560610120007):上周沪深两市继续反弹,指数周一大跌之后又连续走出几根阳线覆盖了前期的失地。上周市场的分化比较大,蓝筹股内部前期涨势较好的保险和银行股表现平平,前期表现落后的券商股上周有较为抢眼的走势。市场的热点有发散的趋势,题材股上周获得较好的表现机会,锂业、人工智能等小市值题材股都有很好的走势。创业板指数虽然在周一大跌,但是后4个交易日强劲反弹。接下来市场恐怕要面临一次反弹途中的调整走势。
大势展望资金面改善 大周期反弹仍在持续
古振华:上周央行公开市场累计净投放5100亿元,创半年单周新高,银行间流动性正变得充裕,资金面最紧张的时刻正在过去。国务院发布AI规划,人工智能上升到国家战略高度。人工智能产业发展有望大大提速,或引发经济结构重大变革,将在医疗、养老、教育等方面极大提升生产力水平。
投资者对美国经济深感担忧,美元震荡下跌。欧央行议息会议维持基准利率和每月资产购买规模不变。市场预期欧央行将在9月或12月调整前瞻指引,上周欧元大幅上涨。日本央行按兵不动,表示将坚定地执行有力的宽松政策。投资者预期年内日本央行政策不会转向。由于通胀不及预期,各国央行在退出宽松政策上仍保持小心谨慎,短期降低了各央行协同收紧的可能性。
苏海彦:首先我们要明确的是,本次反弹是一个大周期的反弹,全球市场的表现可以看出这点。近期无论是港股还是美股都有非常突出的表现,因此A股市场的反弹不是孤立性的,在这个大背景之下A股的走势必然也会追随全球市场的大趋势。国际市场呈现的大周期反弹要结束,恐怕还需要有更明显的基本面迹象配合,所以说A股现在的反弹是处于一个明显的周期中。
另外一个可以佐证的因素就是,本次反弹主要源于低估值推动以及产品价格上涨。产品价格上涨也不是一个孤立存在的因素,尤其是这波价格上涨的产品主要是资源类品种,这些品种具有全球联动性,在全球联动的价格链条上产生的价格上涨没那么快结束。这个因素也能说明现在A股的反弹实际上是处于经济链条当中的一个重要周期。所以股票反弹趋势要想结束,除了监管工具的使用之外,更大的参考区域主要是在全球经济周期的变化。
当然,接下来恐怕短线内要面临反弹周期中的一个调整。现在市场当中的一个现象比较值得关注,就是前期一直领涨的银行和保险股近几个交易日的表现比较平淡,盘中甚至出现调整。如果这部分个股出现深幅度调整的话,市场指数必然会受到重要影响。
实操思路逢低吸纳绩优股
古振华:投资策略上看,流动性最为紧张的时刻正在过去,预计在8月可能会有由流动性改善所推动的行情,若市场在本月底出现显著调整,应该是逢低吸纳的机会。国内宏观经济好于预期,黑色、有色等周期性行业仍有交易机会;美元指数持续走弱,黄金的配置价值上升;受益政策支持的人工智能板块值得中长线关注。
苏海彦:接下来,市场的走向还要重点关注银行和保险股的表现,这两大板块对于市场方向会起到决定性作用。接下来找寻潜力股的重点思路仍然是围绕周期性比较强的行业。房地产和基建这两个估值比较低的行业,近期市场关注度相对比较低,不过预计这两大行业中报业绩比较好,可以重点留意。另外,中小板创业板的分化可能进一步加剧,其中一些中报业绩较好的个股可以逢低吸纳。
南方日报记者 郭家轩
实习生 洪怡霖
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