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银行信托资金入市步伐放缓 理财产品收益下行

周文静

2015年09月17日08:02    来源:中国证券报    手机看新闻

随着市场宽幅震荡,挂钩股市的银行理财产品收益也在下降。同时,机构数据显示,8月份证券投资类信托产品仅成立了39款,占成立信托产品总数量的8.69%,较上月占比下降了13.37个百分点,而融资规模约为15.55亿元,仅占总成立产品融资规模的1.81%。总体看,投资者及机构对证券类产品持谨慎态度,银行信托资金入市步伐有所放缓。

银行理财收益下行

“股市持续震荡,原来投向配资、挂钩股市的部分资金已经离场。现在业务比较难做,能维持高收益的投向难找。资金从投向股市转到固定收益,而债券市场、货币市场收益目前也开始下行,导致银行理财产品收益下行。”一商业银行从业人士表示。

普益财富数据显示,上周74家银行共发行了892款理财产品。其中,债券和货币市场类产品共计668款,环比增加414款;组合投资类产品共计192款,较上期报告减少100款;结构性产品共计32款,较上期报告减少5款。在收益方面,平均预期收益率为4.63%,较上期下降2个基点。其中,预期最高收益率在6%及以上的理财产品共25款,市场占比为2.80%,环比下降0.34个百分点。

而8月份,146家银行共发行了5348款个人理财产品,产品发行数量较上期缩减621款,环比降幅为10.40%,收益率为4.75%。在产品类型上,组合投资类产品发行了2099款,环比减少250款;债券与货币市场类产品发行了2995款,环比减少329款;结构性产品发行了254款,环比减少24款;融资类产品较上期减少18款。“结构性理财产品发行的减少反映了进入股市的资金在减少。而另一方面,银行资金也在寻找投资端口来保持理财的收益,如果股市转好资金会再次入市。”上述从业人士表示,对于银行资金入市问题,监管可能会趋严,相对前期应该会谨慎一些。目前,不少银行在加强与相对优质私募的合作,寻找较高收益的资产给高净值客户做资产配置或者给客户发行产品。

在期限上,目前银行理财主要以1个月至6个月的产品为主。普益数据显示,上周,1个月以下期限理财产品26款,较上期增加12款;1个月至3个月期限理财产品433款,较上期增加132款;3个月至6个月期限理财产品303款,较上期增加131款;6个月至1年期限理财产品117款;1年以上理财产品13款。在发行主体上,主要以城商行和股份制银行为主。

证券类信托产品缩水

用益信托报告显示,在上半年表现抢眼的证券投资类产品自三季度后大幅缩水,受资本市场持续大幅震荡影响,8月仅成立39款,占成立产品总数量的8.69%,较上月占比下降了13.37个百分点。从8月份的成立数据来看,信托资金主要以权益投资、其他投资和贷款方式运行。

不过,从1-8月份的成立数据来看,证券投资类产品的成立数量和融资规模均居首位,共成立3884款募集资金约2388.92亿元,占总规模的28.04%,较前七个月占比下降了3.77个百分点,但仍远高于去年全年平均水平;其他投资类产品共1048款,募集资金2035.69亿元,占总规模的23.9%,较前七个月占比提升了0.75个百分点。用益信托报告指出,从当前数据来看,证券投资类产品仍为第一大投资领域。不过,随着资本市场大幅震荡,股票资产价值严重缩水,不论是投资者还是信托公司都对证券投资类产品持谨慎、观望态度。近期,监管层要求券商对“利用系统外部接入开展违法证券业务活动”进行清理,对部分违法违规操作的伞形信托清理进入倒计时,信托公司存量业务受波及。

另外,传统的权益投资和贷款类产品占比缓慢回升,其中权益投资类产品共成立1222款,募集资金1910.68亿元,占比为22.43%,较前七个月占比提升了1.13个百分点;而贷款类产品共成立1013款,募集资金约1439.09亿元,占比为16.89%,较前七个月占比提升了1.2个百分点。

在收益方面,一般情况下信托产品收益与银行理财产品收益趋势一致,银行理财产品收益下降的同时,往往信托产品收益也下降。8月信托产品收益环比下降,与银行理财市场收益走势保持一致。8月成立的产品收益最高的是股权投资类产品,成立的26款产品平均收益为9.62%,较上月下降了0.3个百分点;收益第二的是贷款类产品,成立的99款产品平均收益为9.25%,较上月下降了0.07个百分点;排名第三位的是权益投资类产品,平均预期收益为9.07%,较上月下降了0.16个百分点。

(责编:李栋、李海霞)


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