央行連續降息后 大額存單利率上浮打破紀錄

　　在央行連續降息后，大額存單的利率優勢逐漸凸顯。信息時報記者近日走訪各家銀行后發現，大額存單發行主體的擴容，點燃了中小銀行發行大額存單的熱 情，部分大額存單利率上浮首次超過40%，最高達到45%，部分沖減了降息的影響，收益率“秒殺”定存。除了利率逐漸上浮之外，近日發行的大額存單流動性 優勢也逐漸顯現，不僅可作為出國保証金開立存款証明，還可用作貸款抵押。據銀行人士透露，因為大額存單風險低於理財產品，而且可以靠檔計息，正逐漸受到個 人投資者和企業的追捧。

　　大額存單進入比拼利率階段

　　此前中國外匯交易中心宣布大額存單發行主體范圍擴容，使大額存單這一利率市場化“最后一城”的標志性工具正式駛上了快車道，也點燃了中小銀行發行大額存單的熱情。

　　隨著越來越多的銀行大額存單亮相，大額存單也進入比拼利率階段。首批發行大額存單的銀行近日陸續發行新一批的大額存單(見表)。

　　流動性優勢逐漸顯現

　　雖然利率高於定期存單，但不能轉讓和流通一直是大額存單發展的“桎梏”。根據規定，銀行可以自主決定大額存單是否可以提前贖回、轉讓等條件，但此前銀行推出的前幾批大額存單均不可轉讓。

　　除了利率逐漸上浮之外，近日發行的大額存單流動性優勢也逐漸顯現。如恆豐銀行首期大額存單主要面向機構客戶發行，共有5個期限產品，分別為1個月、3個月、 6個月、9個月和12個月，認購起點為1000萬元，發行利率為固定利率，結合客戶結構和綜合收益情況，最高可上浮至中國人民銀行基准利率的1.42倍， 並且可用於質押。質押率結合具體客戶情況確定，但不超過100%。恆生銀行還表示，在首期大額存單試水之后，恆豐銀行還將根據監管機構要求和市場變化情 況，適時推出支持“可轉讓、浮動計息”的大額存單，在第三方平台實現公開轉讓。

　　一國有大行金融研究部主管劉先生接受信息時報記者採訪時 表示，和定期存款相比，當前大額存單的優勢在於利率上浮較高，而且存單可以用於質押，但從目前情況來講仍然隻屬於普通投資工具，和理財產品差異不大。隨著 未來可轉讓的實現，能夠自由流通，流動性好風險又低，對投資者尤其是企業投資者來說才會是一個比較好的投資品種。

　　大額存單的功能多樣化

　　在 銀行儲蓄和理財產品等收益率日漸走低的時期，大額存單收益率上浮幅度不斷提高，部分沖減了降息的影響。以1年期定存利率來看，目前多家銀行利率普遍為 2.25%，國有銀行甚至僅為2%，而利率上浮42%的大額存單利率則為2.45%。以此計算，如果一筆50萬元存1年，投資大額存單收益將比定存多出 1200元。

　　從各家銀行發行大額存單的情況來看，也逐漸受到投資者的青睞。如浙商銀行首期大額存單產品面向機構客戶，共計有5個期限5款產品，發行額度5億元，實際認購金額7.33億元，超額認購1.47倍。

　　銀 行業內人士表示，肩負著利率市場化重任的大額存單受降息影響有限，為銀行降息帶來的利率沖擊減輕不少壓力，未來隨著利率市場化進程的深入，商業銀行提供的 存單產品利率定價也將明顯分化。從流動性方面來看，銀行理財產品為固定封閉式，不可提前取回。而大額存單可以在二級市場上轉讓，其流動性高於定期存款和銀 行理財。因此，大額存單可能更適合有一定年齡、風險厭惡程度較高的人群。

　　與此同時，大額存單的功能多樣化，不僅可作為出國保証金開立存款証明，還可用作貸款抵押，這對於有出國需求和貸款需求的人士是一個較好的選擇。此外，大額存單30萬的投資門檻未來可能也會下降，或將成為更多投資者的理財首選。

　　●建行最新一期的大額存單收益率分別是3個月1.89%、6個月2.17%、9個月2.31%、1年期2.45%、18個月2.87%、2年期3.29%、3年期4.2%（該檔100萬元起存），與定期存款收益率相比，都有普遍上浮，最高幅度達40%。

　　●中行已發行的第四期個人大額存單利率，也均較基准利率上浮40%。

　　●民生銀行發行的首期大額存單在9月8日至9月14日上市發行，起點金額30萬元，期限分別有1個月、3個月、6個月、1年共4個檔期，利率均在央行基准定存利率基礎上上浮42%。

　　●部分首次推出大額存單的城商行，利率優勢更加明顯。如青島銀行昨日首期大額存單開售，利率上浮就已達到了45%。