主题投资引领短期两融杠杆

　　受多重利好提振，近期包括国防军工、央企重组、锂电池、广东国资改革、充电桩在内的主题投资机遇持续爆发，相关板块和个股轮番领涨市场。政策“风口”吸引两融杠杆资金加大对此类品种配置力度。数据显示，8月7日以交通运输、国防军工等在内的热点板块获得融资客大力增持，融资净流入金额排位居前；而且随着上周五两市量能触底放大、赚钱效应升温，当天两融余额出现85.28亿元净增长，达到1.317万亿元。

　　融资交易回升

　　据数据统计，8月7日市场融资买入额为999.79亿元，环比前一交易日显著增长逾270亿元；同期融资偿还额则从766.29亿元上升至911.40亿元。踏着沪深两市成交活跃度大幅回暖步伐，当天融资融券市场交易温度也显现暖意，无论多头还是空头，参与行情意愿都获得恢复性回升。

　　7月27日开始，A股市场缩量展开二次回调，沪深两市单日成交额节节下挫，最低时两市累计成交不足7000亿元，几乎是正常水平的50%-60%，观望情绪浓厚、交易量能不济，使得场内赚钱效应急剧萎缩，出局观望成为这一阶段两融余额资金运行关键词。根据相关数据，短短十个交易日以来，两融余额降幅逾1000亿元，已经从1.43万亿元下滑到1.31万亿元附近。

　　从绝对数值分析，近5个交易日以来的单日最高融资买入额为665.05亿元，出现在8月3日，为3个月次低；单日融资偿还额最高值为1081.11亿元，同样诞生在8月3日，显示当日两融多空资金观望情绪浓厚，两融交投冷清。然而股谚有云：地量见低价，伴随交易金额季度萎缩，两融市场“抄底”氛围也在转强，特别是上周五A股普涨，大盘连克多条均线，技术指标获得修正、场内人气开始增强，热点迸发带来场外增量，融资客也按捺不住手中的“钱袋子”，意欲在渐强的行情中分得一杯羹。

　　由此，截至上周五收盘，市场融资融券余额止跌企稳，报1.317万亿元，当日获得85.28亿元资金净流入。

　　主题投资备受宠爱

　　考虑到国企改革方案公布渐近，市场央企合并预期加速走高，包括交运、军工在内的热门品种赢得融资客芳心，上周五融资净买入额在行业中集体居前。

　　数据显示，28个申万一级行业中，上周五获得融资净买入的板块数量有24个，较前期继续增加，折射多数融资客对后市行情看法较为积极，融资资金心态偏向正面，其中交通运输、国防军工、计算机、机械设备、电器设备、房地产板块净流入金额居前，分别为19.31亿元、13.33亿元、12.99亿元、7.80亿元、7.20亿元和6.25亿元，大多为蓝筹板块；个股观察，当前融资净买入额最大的分别是中国重工、中海集运、中国海洋，中海发展、中航动力、中核科技、五矿稀土、中国卫星等也集体居前，显示大盘蓝筹股是当天融资“吸金”重头戏。

　　8月6日，中国远洋总公司旗下上市公司中国远洋、中远航运，以及中国海运总公司旗下中海发展、中海集运和中海科技同时发布停牌公告 ，引发外界对航运央企重组预期，央企重组概念被迅速引爆。从上述个股也不难看出，该重组预期对融资客布局方向影响较大。

　　近期，国企改革备受关注，地方层面，重组整合、混改、资产证券化等已经成为各省下半年国企改革的重要目标和任务，上海、广东、重庆、山东、北京等趋于对提高证券化率、兼并重组等均有明确鼓励政策。此外，即将到来的纪念抗战胜利70周年阅兵，则令军工概念延续升温，昨日该板块大涨8.06%，对大盘放量反弹贡献良多。