“保護投資者合法權益，不僅是資本市場健康運行的內在要求，也是証券公司健康發展的內在需要。”在上交所“做理性的投資人”活動頒獎大會的圓桌論壇環節，華泰証券經紀業務總部總經理孟慶林引起了與會嘉賓的共鳴。作為直面投資者的中介機構，証券公司在投資者教育與保護工作中發揮了巨大的作用。持之以恆的投資者教育與保護，既是監管的要求，也是証券公司品牌、長遠戰略發展和社會影響力的需要。

在論壇交流環節，廣發証券總裁助理王新棟深有感觸：“羅馬不是一天建成的，投資者教育與保護是一項長期艱巨的工作，面對全市場的投資者，需要公司的高度重視，建立專項的制度流程、成立專門的部門、配備專業的人才、保持充足經費。”

制度與機制是投教工作運行的基礎，需要証券公司不斷建立健全各項規章制度，規范業務流程，並依托信息系統，將投資者教育融入各項業務環節，保障投資者在“了解自己、了解市場、知曉風險、了解業務、掌握工具”的基礎上參與資本市場。尤其在《証券期貨投資者適當性管理辦法》即將正式實施的背景下，從銷售到業務辦理到后續服務的各個環節，充分的制度和機制保証更顯得重要。

以廣發証券為例，在業務辦理環節，針對低風險承受能力客戶購買高風險產品，系統會自動彈出《不適配風險警示書》，提示客戶可能在風險等級、投資期限、投資目標等方面存在與購買產品不匹配的情況。通過這一風險控制，2016年廣發証券公募基金銷售中簽署《不適配風險警示書》的比例是2.41%，也就是說在100名低風險客戶購買高風險產品的情形中，97名客戶因風險提示再次審慎評估了自己的風險承擔能力，放棄了最初購買高風險產品的訴求。此外，對於最低風險投資者，因為其風險承擔能力最低，為保護這批投資人權益，將限制其買入任何高於其風險承受能力的產品。

可以看到，通過這一制度設計，雖然損失了銷售產品的業務機會與潛在收益，但從長遠來說這樣保護了投資人的資產安全，更加有利於市場長期良性發展。

不僅廣發証券，與會嘉賓對於維護証券市場健康穩定發展，也有清醒的思考。他們表示，投資者在牛市的時候容易沖動，為買不到產品或者暫時沒有股票而焦慮，往往一個產品在沒有讓投資者完全了解的時候就已經是秒殺的狀態。“中高風險產品永遠不應該有秒殺的狀態出現，在了解收益前先了解風險到底有多大，到底能跌到多少錢，需要有人去告訴投資者，避免投資者的盲目和不知情。”這也對証券公司投教工作提出了更高的要求：通過制度的規定強化雙向了解，既要了解產品供給方的資質，產品的投資經驗和經營業績，也要了解投資者實際的風險承受能力，需要多大流動性收益性安全性，回避陷阱和盲點。

要做好上述工作，打造一支專業化的投教人員隊伍不可或缺。在海通証券，每個員工手機端都有海通的“財富學堂”APP，內含海量投教資料，員工面對投資者專業的問題時，都可以從這個APP裡吸取答案。廣發証券每年也對投教隊伍進行多次培訓，2016年就開展了15場培訓，平均一個月超過一期培訓。

在証券公司扎實做好投教投保工作的同時，投資者的自我教育也同樣重要：一是投資者自我學習提高風險意識﹔二是投資者需要在變化復雜的產品和業務的情況下，加強証券監管法規的學習﹔三是進行自我衡量，根據自身條件可以做什麼樣的投資，合理配置自己的財富，衡量自己風險承受水平。這個過程中也離不開中介機構的有效引導和服務。

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