连续三年公募基金低配地产 年内29只基金逆势超配平均亏9%

王明山

2018年07月23日08:22  来源:证券日报
 
原标题:连续三年公募基金低配地产 年内29只基金逆势超配平均亏9%

  基金二季报的披露,包含着单只基金在各行业的配置比例。在公募基金整体低配的行业中,那些选择逆势超配的主动管理型基金尤为惹眼,这类基金的业绩也一直被投资者所津津乐道。

  《证券日报》基金新闻部记者据Wind资讯数据统计,在证监会最新划分的18个行业中,公募基金在二季度末超配了8个行业,低配了10个行业。被公募基金超配最多的仍是制造业,超出标准行业配置比例11.27个百分点;公募基金对金融业股票低配最多,投资金融业股票占股票投资市值比为11.09%,低于标准行业配置比例10.33个百分点。

  值得注意的是,上述被公募基金低配的10个行业中,房地产行业已经是连续第12个季度被公募基金低配。而在公募基金整体低配地产的背景下,仍有众多基金选择了“反向”超配地产股,其中更是有29只权益类基金(以主题型基金居多)超配地产股超行业标准20个百分点。观察这29只基金在今年以来的业绩表现,其平均收益率为-9.17%,目前表现平庸。

  29只基金大幅超配地产

  仅6只年内取得正收益

  在最受投资者关注的房地产行业,截至今年二季度末,公募基金投资房地产股票占股票投资市值比为3.6%,低于标准行业配置比例0.44个百分点。值得注意的是,公募基金对房地产行业的低配已经持续了12个季度:自2015年二季度末开始,到今年二季度末,公募基金对房地产行业均是低配状态。

  然而,《证券日报》记者注意到,在公募基金整体低配房地产行业的背景下,仍有部分主动管理型基金选择了“逆势”超配地产股。根据Wind资讯数据统计,截至今年二季度末,共有29只权益类基金持有房地产股的比例高于标准行业配置比例20个百分点。

  其中超配房地产行业最多的是光大多策略精选灵活配置,该基金在今年二季度末持有房地产股市值占其股票投资市值比高达88.49%,高出标准行业配置比例84.46个百分点。观察其二季度末的持股名单发现,该基金的前十大重仓股无一例外全是地产股。

  《证券日报》记者注意到,超配地产行业最多的8只基金全部被光大保德信基金和万家基金包揽:光大多策略优选一年灵活配置、万家宏观择时多策略灵活配置,万家瑞兴灵活配置、光大优势混合、万家新利灵活配置、万家精选混合和万家瑞益灵活配置在今年二季度末持有房地产股市值占其股票投资市值比均在62%以上,均高出标准行业配置比例超58个百分点。

  《证券日报》基金新闻部记者重点梳理了这29只基金在今年以来的表现,29只基金中有6只基金今年以来取得了正收益,其中收益率最高的是安信稳健增值灵活配置,该基金在今年以来累计取得了2.96%的收益率。今年二季度末安信稳健增值灵活配置持有房地产股市值占其股票投资市值比为33.33%,超出标准行业配置比例29.29个百分点。

  而光大保德信基金旗下4只主动管理型基金超配地产超80个百分点,他们在同期的表现不太理想,光大多策略精选灵活配置和光大多策略优选一年灵活配置在今年以来收益率分别为-5.21%和-7.4%,光大中国制造2025灵活配置和光大优势混合在今年以来的收益率分别为-19.38%和-20.15%。

  超配8个行业 低配10个行业

  金融业被低配最多

  从行业分布来看,在证监会最新划分的18个行业中,公募基金超配了8个行业,低配了10个行业。

  其中,被公募基金超配最多的仍是制造业,今年二季度末公募基金投资制造业股票占股票投资市值比为56.67%,超出标准行业配置比例11.27个百分点;其次是信息传输、软件和信息技术服务业,今年二季度末公募基金对该行业的配置比例超出标准行业配置比例1.22个百分点;另外,公募基金在二季度末对租赁和商务服务业、卫生和社会工作、批发和零售业、文化体育和娱乐业、教育和住宿和餐饮业均有所超配,相对标准行业配置比例均超配1个百分点左右。

  公募基金对金融业股票低配最多,投资金融业股票占股票投资市值比为11.19%,低于标准行业配置比例10.33个百分点;其次是采矿业,投资采矿业股票占股票投资市值比为2.08%,低于标准行业配置比例5.71个百分点。

  《证券日报》基金新闻部记者发现,与今年一季度末相比,能够明显看出公募基金在今年二季度期间对房地产行业个股进行了增持。值得注意的是,若加上那些未将这些股票作为前十大重仓股的基金,这些股票在今年二季度期间被基金增持的数量可能会更多。

  荣盛发展、蓝光发展、中南建设和保利地产,这4只房地产行业股票在今年二季度均被公募基金进行了大幅增持:与今年一季度末相比,荣盛发展、蓝光发展、中南建设和保利地产分别被公募基金增持了5835.16万股、3172.09万股、2293.27万股和2077.48万股。

(责编:朱江、仝宗莉)

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