人民网北京12月21日电（吕骞）作为A股市场的生力军，近几年私募基金行业快速发展。中国基金业协会发布的数据显示，截至2017年10月底，已登记私募基金管理人21628家，已备案私募基金63248只，管理基金规模10.77万亿元。

“中国的股票市场、债券市场、大宗商品市场很有可能在近十年之内变成全世界最大的市场。”Ayaltis AG大中华区总裁邵浩在接受人民网专访时表示，市场规模变大的同时，市场有效性也将显著提升，这将给中国的私募基金的发展带来绝佳的机会。

“中国股票市场正在快速发展，伴随着深港通和沪港通，以及A股纳入MSCI新兴市场指数，这加速了海内外资金流入A股。但由于大量缺乏理性投资经验和短期炒作倾向的散户投资者参与，导致A股具有较高的波动性。对于私募基金来说，波动性并不一定是坏事，有波动才有盈利的机会。”邵浩表示，随着未来中国金融衍生品创新不断，国债期权以及各类商品期权等对冲工具的逐步推出，这为私募基金提供更多的风险管理和套保对冲工具，大大吸引了海内外资金。目前中国的私募基金开始转向量化策略，整体取得了不错的成绩。

邵浩是在16日举办的第四届央证资产峰会上接受记者采访时做出上述表述的，峰会由央证资产智库主办，CCTV证券资讯频道金融研究院协办。

“2016年私募行业开始步入强监管时代，整体私募基金市场呈现产品集中化的发展趋势，未来私募管理人将经历大浪淘沙，优秀的管理人会留下，而表现不佳的管理人大概率被市场淘汰。” CCTV证券资讯频道金融研究院CEO孙伟哲认为。

量子金服创始人刘亚非也表示，私募基金经过十余年的高速发展，百亿级规模的私募不断涌现。未来千亿级规模的私募机构将成为业内的期待。其中，量化私募产品规模逐渐扩大，截止2017年3月，在全部私募产品规模中量化投资占比约30%。

“凡是有逻辑规则的游戏面前，人终归是打不过机器的，只要是有规律可循的工作，机器永远比人走得快。”但邵浩对国内量化交易策略的同质性也充满担忧。“由于国内资本市场交易手段比较单一，造成了量化交易策略的相对集中，这就容易引发踩踏事件。”

“随着量化从业人员的激增，行业竞争加剧，策略容量逐渐饱和，这使得量化投资在国内并不好做，规模也在缩水。”刘亚非对此也持有相同看法。

对于人工智能在量化交易中的应用，邵浩则持谨慎乐观态度。“其实五六年前人工智能就开始应用在量化投资中，比如多因子选股模型中的因子选取等，近两年比较火的则是深度学习等。但我之所以保持谨慎乐观的原因是，计算机对有规律有规则的东西比较有效，而金融市场可能是世界上最没有规律可循的。”

“尤其是近年来市场结构变化的频率加快，影响市场的黑天鹅事件频发，机器学习很难对此有所作为。不过，日内交易的微观结构变化没有那么强烈，参与人员也没有太大变化，这也导致了目前人工智能开始往高频方向发展。”邵浩说。

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