张漫游

　　1月22日公布的某国有大行39亿票据案，引得各金融机构草木皆兵。

　　近日，银监会也颁布《关于票据业务风险提示的通知》（以下简称《通知》），对票据业务的风险进行提示。

　　此次某国有大行涉案的业务属于票据买入返售业务，是同业业务，某国有银行信贷部人士告诉《中国经营报》记者，这类票据业务主要依靠金融机构信用做保证，而且信用度很高，一般风险很小，像某国有大行此次大规模的、发生在同业间的案件尚属罕见，目前监管部门和商业银行业务都在进行自查。

　　记者了解到，票据业务的风险由来已久，但主要来自于银行承兑汇票，而这类票据业务的风险主要是由承兑人没有真实贸易背景或承兑方偿还能力出现问题带来的。某城商行同业部门人士认为，从业人员的道德风险及不合规操作，也是产生上述票据业务风险的源头之一。

　　票据风险暗涌

　　某国有大行于1月22日公告称，该行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件，涉及风险金额为39.15亿元。目前，公安机关已立案侦查。该行表示正在配合侦办工作，加强与相关机构沟通协调，最大限度保证资金安全。

　　此前媒体报道，某国有大行票据风险事件主要是银行本票在回购到期前，就被某重庆票据中介提前取出，与另外一家银行进行了回购贴现交易，但资金并未回到该行北京分行的账上，却非法进入了股市，而由于股价下跌，继而产生巨额资金缺口无法兑付。

　　所谓票据买入返售，实质是银行同业间的资金拆借业务。上述国有银行信贷部人士告诉记者，这类票据业务主要依靠金融机构件信用做保证，一般风险很小。“商业银行追求利益最大化的，然而，目前处于经济下行期，很长一段时间以来，实体经济的需求少，利润也薄。但银行的资金需要运用出去。如果有票据，把票据卖出去，将获得的资金投入高收益、高利润的行业或者客户身上，又比如投入资本市场，收益更多且快。近期股市下跌，与票据业务风险爆发有一定关系。因为在此之前，有相当一部分银行票据资金，包括票据中介的资金，都以短期打新、申购的形式进入了股市。”

　　中信建投证券分析师杨荣在分析报告中指出，除了某国有大行票据案所暴露出的问题外，票据中介通过与银行内部人员勾结，对没有真实交易背景的汇票进行承兑进而贴现、转贴现套取现金的模式亦有较大的规模。由于票据融资去向监管松、资金成本低，叠加股债双牛的环境，铤而走险者不乏其人。

　　行业亟待规范

　　上述国有银行信贷部人士告诉记者，目前监管部门和商业银行业务都在自查。记者了解到，票据业务的风险一直都在，主要集中在银行承兑汇票上，而监管部门对这类票据业务的风险也颇为关注。

　　记者查阅中国银监会网站发现，在2015年、2014年，被处罚的银行票据业务不在少数。根据记者不完全统计，仅2015年下半年起至今，中国银监会就公布了湖北、宁波、深圳、天津、江苏、福建、浙江、辽宁、湖南等13个地区的银监局及部分银监分局的55份关于票据业务的处罚公告，其中主要的违规原因即为办理无真实贸易背景的票据业务。

　　上述城商行同业部人士告诉记者，贴现、转贴现本来就是正常的银行业务，这方面的风险也一直都有，主要来自于虚假贸易背景，或承兑方没有兑付能力，只是最近对于这方面风险披露得更为集中、透明了。

　　“票据业务的办理有严格的操作流程，对于贸易的真实性也是有办法核查出来的，主要需要承兑人在有授信的基础上，把交易的合同、增值税发票等一些商务交易信息提交给银行。”上述同业部人士认为，在增值税发票方面造假还是比较难的，但由于一些操作人员的责任心不足，出现操作风险、道德风险，还是会给银行埋下风险隐患。

　　记者了解到，监管部门对于票据业务的规范也没有停止过。2015年12月底，银监会曾下发通知，所提示的多数属于前期已发文规范，但执行中不到位的多发、难点问题。

　　《通知》主要对票据同业业务专营治理落实不到位，通过票据转贴现业务转移规模、削减资本占用，利用承兑贴现业务虚增存贷款规模，与票据中介联手，违规交易、扰乱市场秩序，贷款与贴现相互腾挪、掩盖信用风险，创新“票据代理”规避监管要求、违规通道等7种典型的违规问题进行提示 。

　　杨荣分析认为，《通知》是监管层对票据贴现规模非正常增长的警惕，尤其针对掩盖信用风险、票据代理模式等容易触发风险的问题重点提示，要求禁止办理无真实贸易背景的票据业务。票据问题往往涉及内外勾结，窝案或为主要形式。融资方平仓资金不出问题的情况下，核查难度较大，银行自查需一段较时间，其间金额较大的黑天鹅案件或逐渐暴露，银行利润也可能受到影响。

　　上述国有银行信贷部人士认为，某国有大行票据大案爆发后，现在各家银行会加大票据业务的风险防控力度，可能会停止一些业务，但应该是暂时的。“虽然票据业务利差很薄，但依靠规模也可以取得不错的收益。且票据业务较贷款业务而言，周期短、手续灵活。同时，同业间的票据业务属于表外业务，不占用金融资本；贷款类的票据业务虽属于表内业务，但通过转贴现买入的票据资产风险权重是百分之二十五，而贷款的风险资产权重是百分百的，对资本占用较多。”

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