九月衰基金之二:興全社會責任單月大跌5%
中國經濟網北京10月8日訊 (記者 康博) 曾經一直以業績見長的興全基金,自從“領頭羊”楊東和幾位投研大將離開之后,業績就一落千丈。在剛剛過去的九月份裡,該公司旗下的興全社會責任(340007)以5.03%的單月跌幅排名混合型基金跌幅榜前列,而該基金截止9月底收盤,其年內淨值同樣大跌22.03%,並幾乎墊底同類產品,即便有11年管理經驗的董承非趕來“救火”,也依然沒有明顯轉變。
績優基金“翻船” 興全社會責任墊底公司旗下產品
在剛剛過去的九月份裡,興全社會責任(340007)意外的成為了興全基金公司旗下單月業績最差的產品,跌幅為5.03%,同時,截止9月28日收盤,其也是該公司年內業績最差的基金,跌幅達20.03%,還在2550隻同類型基金中排名2376位,幾乎淪為墊底。
而與之對應的情況是,這隻成立於2008年4月份的基金,卻在八年多的時間裡創造了233.90%的回報,平均年化高達20%以上,如今的累計淨值為3.1340元。那麼,為何今年的表現如此慘淡呢?答案就是基金經理的判斷出現失誤,而這還要從幾年前說起。
在2012-2017年裡,興全社會責任除了在2016年A股整體下跌時期該基金淨值出現虧損外,其余年度均實現了上漲,而這段時間的管理者為興全基金原副總經理兼研究部總監傅鵬博,不過此人已經在今年三月份離職。
從風格上看,傅鵬博非常青睞成長股,多年來的重倉行業包括了蘋果產業鏈、激光、電子等高科技行業,還有生物醫藥、醫療行業,而銀行、保險這類傳統行業涉足較少,持有時間也很短。
在傅鵬博離職前的三個月裡,董理開始接手興全社會責任,隨后一直管理至今年的6月21日,也就是說,今年上半年的業績表現完全由董理一手締造。
從上半年的前十大重倉股看,其中的九隻股票立訊精密、通化東寶、歐菲科技、東方雨虹、大族激光、隆基股份、康得新、中際旭創、三安光電在一、二季度得到了穩定持有,僅有信維通信一隻股票是在二季度現身前十之列的。但如果再往前看就會發現,其實這十隻股票都是傅鵬博曾經重倉過的,所以在投資風格上,董理等於延續了傅鵬博重倉成長股的慣例,隻可惜,今年的行情卻早已不同往日。
由於上半年成長股的大幅殺跌,導致該基金在上半年裡淨值大跌11.90%,2018年半年報顯示,其在上半年裡利潤虧損了9.33億元。而從該基金的規模來看,傅鵬博管理時期,該基金的份額一直高達20億份以上,截止去年底的淨資產規模為86.32億元,但經過今年上半年的虧損,該基金份額已經縮水至18.90份額,淨資產62.43億元,投資者贖回跡象非常明顯。
董理在2002年7月至2003年8月任國信智能有限公司技術部系統工程師,2008年6月至2016年10月任嘉實基金管理有限公司分析師、基金經理,2016年11月至2017年8月任華夏久盈資產管理有限公司投資經理,2017年8月起入職興全基金管理有限公司,至今的累計管理經驗為2年159天。
投資總監董承非“救火” 11年老將無奈“演繹”續虧
意識到問題嚴重性的興全基金公司,在今年6月22日將擁有11年管理經驗的老將董承非增補進來,與董理形成二管一的陣營,“救火”意圖十分明顯。
資料顯示,董承非2003年加入興全基金管理有限公司,歷任研究部行業研究員、興全趨勢投資混合基金經理助理、基金管理部副總監、興全商業模式優選基金經理等職,現任興業全球基金管理有限公司副總經理兼基金管理部投資總監。
但可惜的是,在董承非參與管理的三季度裡,興全社會責任的淨值表現依然下跌了10.90%,遠超3.67%的同類均值水平,並且在2958隻同類基金中排名2667位,處於后四分之一位置。
雖然目前三季報還沒有公布,外界並不知道董承非是否對重倉股進行了更換,但在9月份A股主板市場出現反彈,六成混合型基金取得正收益的情況下,該基金依然虧損5%左右,並且成為興全基金公司旗下業績墊底的產品,這足以說明董承非的救援效果並不理想。
而從董承非目前管理的另外兩隻基金興全新視野定開混合(001511)、興全趨勢投資混合(163402)來看,前十大重倉股中即包括銀行、保險、地產、白酒、家電這類大盤績優藍籌股,也包括醫療、文娛、互聯網這類成長股,而且兩隻基金在九月份的淨值表現都為上漲,這似乎顯示董承非在興全社會責任上面還沒有進入狀態。
興全基金公司此前在原總經理楊東的帶領下,一直以業績為導向、以基金持有人利益最大化為導向、不盲目發行新產品,“小而美”也一直是興全給外界的深刻印象,由此也成為行業內的“一股清流”。
截至2017年初楊東離職時,興全旗下資產合計雖然僅有1100億元左右,但業績卻被業內交口稱贊,但僅僅過了不到兩年,興全如今的規模就已經“膨脹”到了將近2000億元,然而在規模暴增的同時,業績卻受到投資者詬病。今年初發行的興全合宜更是一舉達到300億元的規模,但在吸引業內眼球的同時,該基金的年內業績卻下跌了10.65%,由於規模巨大,其在上半年裡利潤虧損了24.62億元。
隨著2017年楊東的離職,以及2018年傅鵬博、吳聖濤等明星基金經理的相繼離去,興全基金曾經穩健的風格似乎也在逐漸消失。在該公司目前22隻有可比業績的基金中(各份額分開計算),截止9月底淨值表現虧損的基金數量達到了14隻,佔比達六成。
興全基金年內產品業績一覽
序號 |
証券代碼 |
証券簡稱 |
復權單位淨值(元) |
累計單位淨值增長率(%) |
1 |
340007.OF |
興全社會責任 |
3.35 |
-20.98 |
2 |
340008.OF |
興全有機增長 |
2.77 |
-20.41 |
3 |
150017.OF |
興全合潤分級B |
3.61 |
-18.50 |
4 |
163406.OF |
興全合潤分級 |
2.99 |
-16.41 |
5 |
163409.OF |
興全綠色投資 |
1.88 |
-12.54 |
6 |
150016.OF |
興全合潤分級A |
2.16 |
-12.17 |
7 |
001511.OF |
興全新視野 |
1.15 |
-11.29 |
8 |
163417.OF |
興全合宜A |
0.89 |
-10.65 |
9 |
163411.OF |
興全精選 |
1.76 |
-7.78 |
10 |
163407.OF |
興全滬深300 |
1.72 |
-6.48 |
11 |
163412.OF |
興全輕資產 |
4.21 |
-5.99 |
12 |
340006.OF |
興全全球視野 |
5.36 |
-5.47 |
13 |
163402.OF |
興全趨勢投資 |
13.31 |
-3.92 |
14 |
340001.OF |
興全可轉債 |
7.34 |
-1.13 |
15 |
004953.OF |
興全恆益C |
1.02 |
1.58 |
16 |
163415.OF |
興全商業模式優選 |
2.45 |
1.78 |
17 |
004952.OF |
興全恆益A |
1.02 |
1.90 |
18 |
340009.OF |
興全磐穩增利債券 |
1.75 |
3.25 |
19 |
003949.OF |
興全穩泰 |
1.09 |
4.17 |
20 |
005712.OF |
興全祥泰定期開放 |
1.05 |
4.75 |
21 |
004919.OF |
興全興泰定期開放 |
1.06 |
5.51 |
22 |
001819.OF |
興全穩益定期開放 |
1.20 |
5.59 |
來源:數據來源:Wind(淨值截止日為9月28日)
中基協:將推進三項舉措 整治資管亂象 人民網北京9月27日電 (記者 朱一梵)“背離信義義務將使行業失去存在的根基,也是資管亂象的根源所在。”基金業協會黨委書記、會長洪磊在首屆“中小投資者服務論壇”上說。 數據顯示,截至2018年6月底,二級市場公私募基金管理人管理資金持有…【詳細】
央行財政部:規范境外機構債券發行 深化債券市場改革開放 人民網北京9月26日電 (記者 朱一梵)為促進債券市場對外開放,規范境外機構債券發行,經國務院同意,中國人民銀行、財政部近日聯合發布《全國銀行間債券市場境外機構債券發行管理暫行辦法》(中國人民銀行 財政部公告〔2018〕第16號)。同時,《…【詳細】
央行:8月債券市場共發行各類債券4.4萬億元 人民網北京9月19日電 (記者羅知之)央行昨日公布了2018年8月份金融市場運行情況,數據顯示,8月份,債券市場共發行各類債券4.4萬億元﹔銀行間貨幣市場成交共計92.2萬億元,同比增長42.10%﹔銀行間債券市場現券成交16.6萬億元,日…【詳細】