今年以來,國企改革、人工智能、醫藥等熱門話題相繼登上公募基金行業熱搜榜,股債市場行情低迷,新基金發行成難題,追尋市場熱點成為基金公司發行新基金的普遍規律,不過從市場表現來看,各主題基金內部業績分化較為明顯,基金公司緊跟熱點發新時還需考慮自身投研實力。
國慶假期后,在國務院辦公廳印發藥械制度改革綱領性文件等一系列政策刺激下,醫藥板塊重回大眾視野。
事實上,今年以來,隨著醫改與雲南白藥混改相繼完成,醫藥主題基金受到普遍關注,相關主題基金迎來配置黃金期,年內包括添富全球醫療混合(QDII)、廣發醫療保健股票、建信高端醫療股票等6隻相關主題基金相繼成立。北京商報記者注意到,目前市場上基金名稱中帶有“醫藥”、“醫療”字樣的基金產品共有65隻(A、C份額合並計算),但年內業績冰火兩重天。
同花順iFinD數據顯示,截至10月16日,近八成醫藥主題基金斬獲正收益,主動管理型基金產品中,安信消費醫藥股票以32.41%的收益率脫穎而出,此外,中海醫藥健康產業精選靈活配置混合A份額、中歐醫療健康混合A份額年內收益率分別為23.13%、22.98%,緊隨其后。
不過,仍有部分產品拖后腿,數據顯示,鵬華醫療保健股票基金、國投瑞銀醫療保健混合、融通醫療保健行業混合A份額年內業績虧損超5%,分別為-10.31%、-7.36%、-6.94%。
與醫藥主題基金相類似,國企改革主題基金業績首尾差距較大,其中農銀匯理國企改革混合基金年內收益率為27.26%,居於同類產品業績首位,東吳國企改革業績虧損3.25%墊底排行榜。光大保德信一帶一路戰略主題混合基金與前海開源一帶一路混合A份額也有近20%的業績差距。
大泰金石研究中心研究員王驊認為,近年來,A股市場仍以結構性行情為主,板塊輪動風格多變,不少熱門板塊的股票脫穎而出,從而也帶動了主題基金的業績,很多基金公司搶發主題基金的現象一方面是順應了市場,另一方面主題基金也容易在某一時間段獲得超額收益,容易推動淨值和銷售量的攀升。
近期熱點輪番演繹,得益於市場情緒升溫帶來的資金推動和相關上市公司盈利的改善,部分精准集中持倉強勢板塊的基金也是賺得盆滿缽盈。
不過, 盈碼基金研究員楊曉晴提醒,一方面小公司可能沒有對相關領域深入研究,且准備時間較長,因而錯失風口機會﹔另一方面,一味地追隨市場熱點去發行新基金有較高風險,比如此前發行火熱的委外定制基金在遇到監管重壓后遭遇冰凍,應注意市場風格切換回調的風險,所以追熱點也應該有所選擇。建議投資那些市場空間大、低估值、盈利有質量地增長、安全邊際高的板塊。如高端醫藥受益於龐大的人口基數、老齡化、醫療升級、政策發力等因素影響,是不錯的投資標的。
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