南京銀行高速增長背后 資產質量問題暴露

人民網北京8月7日電 （薛白）7月29日，南京銀行率先在16家上市銀行中披露了半年度業績報告，淨利增速高達24.45%。同日晚間，該銀行稱擬發行優先股融資不超過100億元，全部用於補充其他一級資本。不少機構認為，南京銀行在業績高速增長的背后，其資產質量問題也有所暴露。

不良淨生成率提高 核銷轉出力度加大

浙商証券在研報中指出，從中報可以看出，南京銀行資產質量風險問題有所暴露。

中報顯示，南京銀行不良率較年初僅增長0.01%，穩定在一季度的水平。“但是不良率的穩定，主要是得益於該行主要加大了核銷的力度。上半年核銷15 億元，是2014年全年的139%。事實上，不良淨生成率較去年提升約1 個百分點。”

“加回上半年核銷處置金額后，6月末不良率從披露的0.95%上升至1.67%。” 國金証券研報指出。

在逾期和關注類貸款方面，6月末，南京銀行90天內逾期較年初增長69%、關注類較年初增長20%。“兩項均顯示著下半年較大的不良自然遷徙壓力。” 國金証券對此分析稱。

經梳理，截至今年6月末，南京銀行不良貸款按照貸款投放的行業劃分，其不良率排在前三的行業是建筑業、制造業、批發和零售業，不良率為2.26%、1.78%、1.5%。按照地區劃分的話，不良率排在前三的地區為浙江地區、上海地區、江蘇地區，不良率分別為2.67%、1.63%、0.81%。

非標資產驅動業績增長激進

數據顯示，6月末，南京銀行應收款項類非標資產余額超過2000億，較年初增長42%，佔總資產比重28%，買入返售類非標資產余額略超30億，兩項非標合計佔總資產29%，佔比較年初提升4個百分點。

國金証券的研報認為，自2013年開始，南京銀行逐步進入由非標資產驅動業績增長的階段，其表內非標資產佔總資產比重由2012年底的10%趨勢性提升至如今的29%。

2015年上半年，南京銀行金融市場條線（包含資產負債兩端的同業業務、自營債券投資和表內非標業務）息差環比提升38bps至2.73的歷史高位，同業和債券業務的利差水平較為穩定，難以驅動如此大幅度的息差提升，非標業務應是這一提升的主要原因。

國金証券的研報指出，總體來看，盡管難以精確拆分，但在南京銀行顯著高於行業的利潤增長、中間業務擴張以及存款增長背后，激進的非標策略依然發揮著重要推動作用。

2013年3月，銀監會曾下發《關於規范商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》，非標准化債權資產是指未在銀行間市場及証券交易所市場交易的債權性資產，包括但不限於信貸資產、信托貸款、委托債權、承兌匯票、信用証、應收賬款、各類受（收）益權、帶回購條款的股權性融資等。業內人士指出，從長遠看，隨著市場化改革的深入，相關法律法規和宏觀調控體系的日趨完善，標准化的產品、標准化的金融市場業務肯定是主流。

快速擴張或導致評級下降

有媒體統計，從2007年2月南京銀行設立第一家異地分行開始，南京銀行以省內每年3家、省外每年2家的速度進行規模擴張，在八年的規模擴張中開設了近40家分行。2014年6月，評級機構標普將南京銀行列入“負面展望”的名單，指出南京銀行持續、快速的業務擴張使得其資本消耗過於迅速。

今年6月30日，評級機構標普將南京銀行股份有限公司評級由“BBB-”下調至“BB+”，展望為穩定，理由為其資本弱化。

東北証券在其研報中指出，南京銀行的風險點主要在於：地域擴張以長三角為主，長三角地區的金融競爭程度較高，外地分支行能否順利發展還需要進一步觀察。