首批科創50ETF上市獲熱捧 龍頭產品規模接近100億
首批科創50ETF上市以來,受到資金熱捧,7個交易日規模快速增長,有的產品已接近100億﹔4隻ETF規模合計已超過260億元,比上市前規模增長50多億。
總規模增長24.29%
華夏旗下產品逼近百億
11月16日,華夏基金、易方達基金、華泰柏瑞基金和工銀瑞信基金旗下的4隻科創板50ETF上市。Wind數據顯示,截至11月24日,4隻ETF上市7個交易日,基金總規模達到261.79億元,比上市前增長51.16億元,7天規模增幅達到24.29%。
其中,華夏科創50ETF最新規模99.18億元,比上市前份額增幅96.91%,幾近翻倍。以上市以來成交均價測算,7個交易日淨流入資金49.6億元。同期,易方達科創板50ETF規模也從51.48億元增至61.42億,資金淨買入規模超過10億元。
另外兩隻產品的規模則有小幅萎縮,有兩三億元的資金淨流出。
首批科創50ETF規模快速擴容,北京一位大型公募股票ETF基金經理認為,規模上升首先是因為產品具有市場稀缺性。作為科創板市場首批指數化產品,基民要參與科創板指數投資隻能去交易這一工具﹔二是首批產品在發行期間,單日就獲得了千億資金認購,並實施了較低比例的配售,說明市場存在較大需求﹔第三,參照創業板市場的快速發展,開市一年多的科創板發展空間廣闊,配置了行業龍頭股的科創50指數長期投資價值受到市場的較大認可。
這位ETF基金經理還表示,首批科創50ETF產品的持有人以個人投資者為主,由於受限於科創板門檻、投資年限和經驗,無法直接參與科創板市場。科創50ETF提供了低門檻和分散化投資科創板的機會。這樣的持有人結構也有利於產品保持較好的流動性,吸引更多的機構配置型資金買入。
華南一位科技基金經理表示,當前科創板整體估值偏高,但公司利潤並不是考量科創板市場投資價值的唯一指標。在公司發展的前期階段,市場更願意從賽道、市場競爭力來考慮,通過自下而上開展產業研判和公司質地研究,緊密跟蹤科創公司的更新換代,獲取龍頭公司高成長帶來的財富機會。指數化的分散投資,並以行業龍頭公司為主的選股思路,比較適合非專業投資者參與。首批跟蹤科創板50指數的產品,資金投向高成長的龍頭公司,長期投資價值可期。
百億股票ETF增至17隻
近兩年基金公司密集布局科技賽道,泛科技ETF中的百億基金越來越多。
數據顯示,截至11月24日,全市場277隻股票ETF總規模達到7206.83億元,百億級產品達到17隻,比去年底增加3隻。其中,華夏旗下芯片ETF、5GETF,國泰、國聯安基金旗下的半導體ETF等4隻產品都是2019年以來新晉的百億基金。
另外,華夏科創50ETF規模達到99.18億元,華寶科技ETF規模95.81億元,兩隻投向科技市場的產品規模也逼近百億,科技賽道成為股票ETF市場規模擴容的重要場所。
除了這兩隻基金,泰康滬深300ETF、易方達深証100ETF、易方達滬深300ETF等多隻產品的規模都在80億元以上,隨著未來股市行情繼續走暖,百億規模的股票ETF數量還將繼續擴容。
在科技ETF不斷攻城略地的同時,股票ETF市場的二級分化也愈演愈烈。目前17隻百億基金規模合計達到4044.06億元,佔全部股票ETF規模的56.11%﹔規模低於2億元的產品數量達到102隻,佔比36.82%。
針對市場的兩極分化,北京一位中型公募高管表示,公募布局產品線,向龍頭集中的現象越來越明顯,股票ETF也不例外。“目前部分頭部公司已形成了較強的競爭壁壘,后來者很難超越。”
不過,北京上述股票ETF基金經理認為,由於該類產品跟蹤的是標准指數,股票ETF在同質化競爭中,肯定會產生流動性集中的現象。那些規模較大、流動性較好、交易策略豐富、同行業費率優惠的產品,更容易成為行業龍頭。而其他跟蹤同一指數的產品,由於產品風險收益特征類似,產品收益率不存在明顯差別,很難挑戰頭部產品的地位。
該基金經理還透露,部分中小公募並沒有意向布局股票ETF產品。搭建指數系統、配備投研人員、加強產品流動性投入的做市商等各項都需要可觀的成本,而公司在指數領域並沒有什麼積累,市場品牌度不高,基金規模如果發行不大,甚至募集失敗,這一業務條線很可能將多年處於虧損狀態。(記者 李樹超)
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