*ST大化B等兩家公司觸發面值退市 東北資本市場面臨新考驗
6月5日,*ST大化B已連續19個交易日的收盤價格低於面值。6月8日(下周一)該股將因連續20個交易日低於股票面值,觸及終止上市條件。而就在本周,*ST天寶已經先*ST大化B一步觸發了面值退市條件。*ST天寶和*ST大化B的注冊地皆是遼寧省大連市,兩家公司雙雙面值退市,再次引發了市場對東北上市公司的關注。
兩公司或相繼面值退市
*ST大化B6月5日晚公告,截至6月5日,公司股票已連續19個交易日低於股票面值,按照漲跌幅 5%計算,預計公司股價在后續1個交易日將繼續低於股票面值,公司股票將因連續20個交易日低於股票面值,觸及終止上市條件。根據有關規定,公司股票將於6月9日開始停牌,上交所在公司股票停牌起始日后的15個交易日內,作出是否終止公司股票上市的決定。
與*ST大化B相比,A股市場中的*ST天寶觸發面值退市條件無疑更為引人關注。2008年,*ST天寶正式登陸資本市場。2018年開始,*ST天寶的基本面每況愈下,公司陸續出現債務逾期、違規擔保等情況。*ST天寶的“17天寶01”截至2019年4月9日未能按時兌付5.35億元本息,構成實質性違約。*ST天寶2019年7月29日晚公告,董事長黃作慶因涉嫌虛開發票罪,經大連市人民檢察院批准,已被大連市公安局正式逮捕。伴隨著基本面的惡化,*ST天寶在2018年和2019年分別出現1.65億元和19.1億元的虧損。與此同時,*ST天寶的二級市場股價也持續下跌。該股自4月30日首度跌破1元面值之后,股價便一路下行,截至6月2日,公司股價已經連續20個交易收盤價格低於1元面值。
6月4日,吉林省的上市公司*ST鵬起A股股票收盤價為0.98元/股,B股股票收盤價為0.056美元/股,首次同時低於公司股票面值。6月5日,*ST鵬起的A股和B股繼續在面值下方運行。根據相關規定,在上交所既發行A股股票又發行B股股票的上市公司,其A、B股股票的收盤價同時連續20個交易日的每日股票收盤價均低於股票面值,由上交所決定終止其股票上市。
另外,黑龍江省的上市公司*ST金洲在5月14日至6月3日連續15個交易日,股價低於1元面值,6月4日,該股重回1元面值上方。不過*ST金洲在6月5日再度跌破面值,收盤時報於0.95元。
吉林省的另一家公司,*ST中天此前已經連續多日股價跌破面值。6月5日,*ST中天的收盤價報於1元。繼*ST天寶之后,這3隻東北籍A股上市公司股票在后市會否面值退市,無疑也將引發市場的持續關注。
低價股佔比逾三成
“目前,市場中的1元股大多是‘退市概念股’,2元股則是1元股的預備隊伍。”武漢科技大學金融証券研究所所長董登新認為。
據証券時報.e公司記者統計,目前東北三省的A股上市公司當中,低價股扎堆的現象頗為明顯。
截至6月5日收盤時,吉林省的43家上市公司當中,股價低於4元的股票有18隻,佔比為41.86%,其中,*ST鵬起的股價已經低於1元面值﹔1元股共計4隻,分別是*ST中天、*ST金鴻、*ST利源和ST成城﹔吉視傳媒和吉林高速等6隻股票已經加入2元股行列。在黑龍江省的36家上市公司當中,股價低於4元的股票共計12隻,佔比為33.33%。除了*ST金洲的股價低於1元外,其中,華電能源、ST瑞德已經成為1元股,國中水務、龍江交通和中國一重均為2元股。在遼寧省的73家上市公司(不含*ST天寶)當中,股價低於4元的股票合計26隻,佔比為35.6%。其中的1元股有*ST晨鑫、大連港和國電電力﹔2元股包括鐵嶺新城、營口港、凌鋼股份、金山股份等共計9家公司。
在董登新看來,在注冊制改革及新退市制度的影響下,A股已經進入股價結構調整的新時代。最為顯著的特征就是,績優白馬股及高科技股成為稀缺資源,普遍受到資金和機構追捧,而垃圾股則迎來投資者主動用腳投票。“注冊制改革+新退市制度教會了股民風險意識及‘用腳投票’,真正賦予了8年前(2012年)A股引入‘一元退市標准’的功效。”董登新說,2012年至2018年8年間,一元退市標准因為是一個擺設而曾被人嘲笑。但是從2019年開始,一元面值退市法則已在A股市場不斷顯現。2020年,一元面值退市標准將會更顯市場光芒與魅力。
據証券時報.e公司記者了解,今年年初至今,已經有兩家黑龍江省的上市公司暫停上市,分別是*ST秋林和*ST工新。其中,*ST秋林是因為2018年、2019年連續兩年經審計的期末淨資產為負值、財務會計報告被會計師事務所出具無法表示意見的審計報告,而在今年3月18日開始被暫停上市。*ST工新是因為公司 2018 、2019年度經審計的期末淨資產連續兩年為負值,上交所決定自5月29日起暫停公司股票上市。除了*ST秋林和*ST工新之外,吉林省的*ST利源和黑龍江省的*ST信通也可能會暫停上市。
去年至今僅新增5家IPO
相關上市公司面臨的面值退市、暫停上市壓力,令東北三省上市公司數量少的現狀顯得更為突出。據了解,A股上市公司數量少的一個重要原因是,長期以來,東北地區的后備上市公司資源要遠遠小於珠三角、長三角等經濟發達地區。
遼寧証監局披露的公開信息顯示,截至3月31日,轄區共有17家輔導備案企業﹔大連証監局3月份統計數據顯示,轄區共有擬上市企業9家,其中已報會企業3家(其中1家為中止審查狀態),輔導備案企業6家。吉林証監局披露的信息顯示,截至2020年4月末,轄區共有擬上市公司13家,其中,在審公司4家,輔導備案公司9家。黑龍江証監局公布的信息顯示,截至4月7日,黑龍江轄區已報備擬上市公司輔導企業有8家。另據証券時報.e公司記者了解,目前黑龍江省還有兩家企業已經報會。與之相成鮮明對比的是,江蘇証監局披露的江蘇資本市場分地區情況統計表(2020.04)顯示,該轄區轄導企業數量合計277家。山東証監局披露的統計數據顯示,截至2020年3月31日,該轄區擬上市公司數量為93家。
上市公司后備資源匱乏,直接導致了東北三省IPO公司數量少。以吉林省為例,自吉大通信在2017年1月23日登陸深圳創業板以來,該省已經連續3年多無新增A股IPO公司。2019年,黑龍江省企業新光光電成功躋身首批科創板上市企業當中,並因此成為東北三省首家科創板上市公司。而在新光光電上市之后,截至目前為止,黑龍省尚無公司A股IPO。遼寧省的情況要好於吉林省和黑龍江省。2019年,分別有遼寧省首家科創板公司芯源微、七彩化學和亞世光電等3家公司實現了IPO。今年,遼寧省神工股份也已正式上市。去年至今,整個東北市場僅新增5家公司上市。
對於相關地方政府部門而言,目前有待解決的兩個問題是:增加新量,保住存量。但是冰凍三尺非一日之寒,東北三省新增上市公司數量少的問題恐怕並非短期內能夠解決,而且這裡面涉及的因素也的確比較復雜。
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