4月1日，証券公司外資股比限制正式取消。而此前一日，監管部門再次啟動對証券公司分類監管規定的大幅修訂，其中最引人注目的是擬對証券公司市場競爭力評價指標大幅修訂，包括取消營業收入、淨資本收益率排名、成本管理能力排名加分指標，增設淨資產收益率排名加分指標，明確提出要顧及過往中小券商較少加分機會。

一方面是進一步放鬆限制，敞開胸懷迎接外資進入﹔另一方面是修訂與券商展業最密切相關的分類監管規則，剔除過往對中小券商不利的個別要求。兩件事背后的邏輯，就是要營造行業更加公平的市場競爭環境。

我國証券公司實行分類監管已有12年，對引導券業的健康發展功不可沒。但是，在實際的執行過程中，也出現了一些偏差，其中，引發爭議最多的就是“扶優限劣”。

扶優限劣，導向理論上完全正確。但在執行層面，區分優劣的執行標准在一定程度卻變成了嫌貧愛富。比如營業收入加分項、淨利潤加分項、各個單項業務排名加分項等，對一些新設的券商和一些資本實力較弱的中小券商而言，就很難夠得著，這種“劣”背后實質就是沒錢。

試想一下，一家新設一兩年的券商，網點布局、業務人才招攬、內部各類組織架構、戰略規劃等都還沒徹底捋清，憑什麼與中信証券這類頭部券商去爭奪A類券商資格？國內証券業這些年發展不盡如人意的一個地方，就是中小券商業務發展機會越來越少，生存空間一再遭受擠壓，中小券商的分類評級往往落在B類或C類。

父母教育小孩時經常說的一句話是：機會給你了，抓不抓得住是你的事。但國內券商分類監管導向，在某種程度上其實限制了中小券商參與“抓”的機會，遑論它們能否“抓得住”。這正是需要在現有制度框架下對原有指標體系進行優化的原因。

中小券商絕大多數都是區域券商，其中不乏民營券商，本身受制於地方和出資方的約束，發展確實不甚理想。現在隨著証券業對外開放加快，這些中小券商在自身實力尚未強大之際，又面臨著外資機構入場帶來的新的競爭壓力。

在此背景下，營造一個公平的市場競爭環境就顯得格外重要。應該將所有的券商都放置於同一個公平的規則之下，摒棄不合理的差別對待，這樣我們就可以大聲對那些中小券商說：機會給你了，能否抓得住就看你的了。

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