人民網北京1月20日電（張玫） 近日，國務院國資委印發了《關於切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知》（國資發財評規〔2020〕8號，以下簡稱《通知》），對原有金融衍生業務監管制度進行了整合、修訂。

開展金融衍生業務要嚴守套期保值原則，以降低實貨風險敞口為目的，與實貨的品種、規模、方向、期限相匹配，與企業資金實力、交易處理能力相適應，不得開展任何形式的投機交易。

《通知》出台后，國務院國資委有關負責人就《關於切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知》答記者問。

問：通知較原有制度的變化？答：六部分覆蓋事前、事中和事后關鍵環節。

《通知》包括六個部分內容，覆蓋事前、事中和事后的關鍵環節。較原有制度的變化主要體現在以下幾個方面：

一是落實各主體管控責任。進一步明確集團董事會、集團管理層及集團職能部門、操作主體的職責，建立健全三級管理體系，嚴格業務管控。

二是強化套期保值原則。在堅持交易品種與主業相關、交易時間、規模、方向與實貨匹配等要求的基礎上，進一步強調套期保值的實質和原則，即以降低實貨風險敞口為目的，禁止投機交易﹔通過增加總量和時點規模雙管控，嚴防超規模交易﹔通過要求建立科學的激勵約束和業務效果綜合評判機制，防止片面追求金融衍生業務單邊盈利導致投機行為。

三是實施分類管控。針對貨幣類、商品類衍生業務的不同特點和風險程度，在業務規模、崗位設置、信息系統等方面區別對待，即體現從嚴監管，又貼合企業實際。

四是細化風險管控要求。在監控手段上，增加有關建立信息系統的要求，實現在線監測，固化制度規定﹔在風險預警上，提出採用定量及定性方法及時識別各類風險的要求﹔在應急處理上，明確處理要求，妥善做好應對。

五是嚴控操作關鍵節點。堅持前中后台分離原則，嚴格合規管理﹔強調授權審批要求，嚴防越權違規操作﹔增加保証金管控要求，規范資金使用，防范資金風險﹔建立風險管理日報告、部門月核對、管理層季溝通機制，加強業務動態管理。

六是強化監督檢查。對審計監督的原則性要求進行細化，明確集團歸口管理部門和內審部門的監督檢查責任和側重點，嚴防違規事項，確保制度落實。

問：通知出台的背景？答：運用金融衍生工具對沖波動風險需求增多。

金融衍生業務是大型企業管理價格風險的常用手段，可有效對沖現貨價格波動風險，促進企業平穩運行。但金融衍生業務本身也是一把“雙刃劍”，具有高杠杆性、高風險性和復雜性，如管控不當，易發生損失風險。國務院國資委有關負責人表示，為指導企業加強金融衍生業務風險管控，國資委先后印發了《關於進一步加強中央企業金融衍生業務監管的通知》(國資發評價〔2009〕19號)、《關於建立中央企業金融衍生業務臨時監管機制的通知》(國資發評價〔2010〕187號)、《關於取消中央企業境外商品衍生業務核准事項的通知》（國資發評價〔2015〕42號），構建了中央企業金融衍生業務監管制度框架體系。

國資委負責人指出，多年來，中央企業按照監管要求，審慎開展業務，有效管控風險，業務總體運行平穩。但監管中發現，有部分企業存在集團管控不到位、業務審批不嚴格、操作程序不規范、激勵趨向投機以及業務報告不及時、不准確等問題。同時，隨著近年來中央企業加快“走出去”步伐，積極拓展國際業務，運用金融衍生工具對沖大宗商品價格、利率、匯率波動風險的需求增多，開展金融衍生業務出現一些新情況、新變化，現行監管制度已不能充分滿足企業實際業務需要。

貫徹落實十九屆四中全會關於“增強國有經濟抗風險能力”的精神，為進一步指導中央企業規范開展金融衍生業務，在發揮其功能作用的同時，切實有效管控風險，國資委在廣泛征求中央企業和有關監管部門意見的基礎上，對監管制度進行了整合、修訂，研究制定了《通知》，經由國資委黨委會議審議通過后印發中央企業執行。

問：制定《通知》的總體原則？ 答：發揮金融衍生業務促進企業平穩運行作用。

國務院國資委有關負責人表示，制定《通知》的總體原則是：堅持從嚴管控，堅持套期保值，堅持風險可控，嚴把“入口關”、“規模關”、“操作關”，進一步明確各級主體責任，進一步明晰業務原則，進一步規范操作流程，進一步加強監督檢查，指導企業建立“嚴格管控、規范操作、風險可控”的金融衍生業務監管體系，切實發揮好金融衍生業務促進企業平穩運行的作用。

在《通知》起草過程中，注重與原制度相銜接，實現平穩過渡﹔注重以問題和風險為導向，解決企業實踐中存在的突出問題，補足制度短板﹔注重立足企業實際，充分吸收企業好的做法和管理經驗，提煉為制度規定，力求指導性、可操作性強。 

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