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上市券商去年日均同比少賺5100萬元 僅兩家營收、淨利雙增長

王思文
2019年01月13日09:10 | 來源:証券日報
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截至11日晚間,所有上市券商2018年12月份財務報表公布完畢。至此,上市券商2018年全年業績“輪廓”已清晰可見。

總體來看,2018年券商業績大幅下滑已成定局。上市券商(本文按照有數據可比的31家上市券商計算)共計實現營業收入1571.54億元,實現淨利潤542.44億元,同比分別下滑13.96%和25.58%。2018年,僅有2家上市券商淨利潤同比增長,3家上市券商營收同比增長。

此外,去年証券業“馬太效應”凸顯。營收排名前五的券商營收總額佔31家上市券商總營收的45%。

31家上市券商

淨利潤同比下滑26%

《証券日報》記者據2018年12個月月度報告(未經審計)的業績數據(母公司業績,下同)計算,2018年全年,31家上市券商共計實現營業收入1571.54億元,實現淨利潤542.44億元,較2017年分別下滑13.96%和25.58%。

2017年,上述31家上市券商實現淨利潤728.87億元。以此計算,上市券商2018年較2017年日均少賺5100萬元。

淨利潤排名方面,穩居榜首的依舊是中信証券。2018年,中信証券以82.07億元的淨利潤蟬聯“最能賺錢券商”桂冠,同時也成為唯一一家累計淨利潤超過80億元的券商,彰顯券商龍頭的實力。

值得注意的是,券商業績三甲競爭異常激烈,2018年全年,國泰君安和海通証券超過華泰証券,躍升至第二名和第三名,國泰君安實現淨利潤67.05億元,海通証券實現淨利潤55.73億元,華泰証券以微小差距暫列第四,實現淨利潤54.71億元。

整體來看,2018年全年淨利潤排名前十的上市券商為:中信証券、國泰君安、海通証券、華泰証券、申萬宏源証券、廣發証券、招商証券、國信証券、中國銀河証券和光大証券。第5名至第10名的淨利潤分別為48.23億元、37.23億元、35.37億元、33.16億元、28.05億、16.48億元。其中,申萬宏源証券排名較2017年躍升3位,在券業“寒冬”中業績表現可圈可點。

此外,31家上市券商中,2018年有13家公司的累計淨利潤不足5億元,更有兩家出現虧損,最高虧損為9.23億元。可見,受市場環境影響,2018年券商業績下滑已成定局,行業競爭壓力逐漸加大,証券業“強者恆強”的態勢愈加明顯。

營業收入方面,去年31家上市券商累計實現營收合計為1571.54億元。其中,去年累計營收超過100億元的券商有5家,分別是中信証券、國泰君安、海通証券、申萬宏源証券和華泰証券。營業收入分別為196.29億元、168.76億元、117.8億元、112.04億元、107.9億元。

值得注意的是,上述5家券商的營收佔31家上市券商總營收的45%。在投行業務、經紀業務受壓下,大型券商通過自身業務優勢,將市場佔有率進一步提高,馬太效應更加凸顯。

另外,在2018年再次實現營業收入、淨利潤“雙料冠軍的中信証券,近日擲出的134.6億元收購廣州証券100%股權的方案受到多方關注。有業內人士預計,若此次交易完成,中信証券將進一步完善區域布局,增強核心競爭力。

申萬宏源、方正証券

營收、淨利雙增長

受市場與監管環境影響,2018年上市券商挑戰重重。

《証券日報》記者統計發現,2018年,31家有數據可比的上市券商中,僅有2家券商實現淨利潤同比增長,分別是申萬宏源証券和方正証券,其余29家上市券商淨利潤下滑幅度在5.05%到894.03%之間。而在營業收入增幅方面,去年僅3家同比增長,分別是申萬宏源証券、方正証券和國泰君安,其余228家上市券商營收下滑幅度在0.88%至63.35%之間。

在業績普遍下滑的背景下,申萬宏源証券和方正証券兩家券商業績逆勢增長,引起了市場的高度關注。

2018年,申萬宏源証券實現營收和淨利潤分別為112.04億元和48.23億元,較2017年分別增長15.53%和26.62%。

申萬宏源証券2018年半年報顯示,在行業整體業務淨收入同比下降的情況下,申萬宏源証券實現信用業務收入34.40億元,同比增長45.67%﹔實現資管業務淨收入5.43億元,同比增長41.13%﹔實現機構業務席位租賃淨收入2.25億元,同比增長30.25%﹔實現私募佣金收入0.69億元,同比增長14.64%。整體來看,申萬宏源証券在資產管理業務上,主動管理規模穩步增長,股權融資項目和新三板業務保持市場領先優勢。另外,國際業務發展也對申萬宏源在海外布局和業績增長方面有所助力。

近日,申萬宏源向中國証監會提交的首次公開發行境外上市外資股(H股)並在香港聯交所主板上市的申請材料已獲中國証監會受理,這意味著,申萬宏源或將成為第12家A+H股上市券商。若此次成功登陸H股,申萬宏源的資本金將得到補充,進一步促進公司推動境內外相關業務的發展。

2018年券業“寒冬”是否會過去?2019年券商業績能否有望回暖?對此,華泰証券非銀分析師沈娟表示:“2019年政策環境多維度改善,市場預期向上,2019年券商業績有望回暖。另外,行業整合初現端倪,優質券商綜合競爭力強,經營穩健均衡,盈利和抗風險能力都更加突出”。

2018年部分上市券商業績情況一覽表

機構名稱 營業收入(億元) 同比(%) 淨利潤(億元) 同比(%)

中信証券 196.29 -2.24 82.07 -5.05

國泰君安 168.76 1.06 67.05 -13.06

海通証券 117.80 -4.00 55.73 -9.00

華泰証券 107.90 -30.56 54.71 -36.42

申萬宏源証券 112.04 15.53 48.23 26.62

廣發証券 95.89 -29.50 37.23 -38.47

招商証券 90.27 -13.43 35.37 -17.89

國信証券 92.40 -22.51 33.16 -27.53

中國銀河 80.23 -17.35 28.05 -20.34

光大証券 54.00 -14.46 16.48 -41.64

方正証券 42.28 15.07 12.74 8.87

東興証券 29.57 -9.09 10.53 -19.56

興業証券 44.56 -49.47 10.20 -61.30

國金証券 34.28 -15.28 9.77 -15.67

(責編:李棟、朱一梵)

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