北京商報訊（記者 崔啟斌 實習記者 劉芸芸）1月2日，國債期貨一路走高，2019年期貨市場首個交易日，2年期、5年期、10年期國債期貨均出現上漲，其中，10年期國債期貨主力合約1903連漲5個交易日，創出2018年10月以來最長連漲紀錄，2年期、10年期國債期貨同時也創下上市以來新高。分析人士表示，由於經濟相對疲軟、寬鬆貨幣政策以及避險情緒推動，國債期貨連續走高。

　　據了解，截至1月2日收盤，2年期國債期貨主力合約1903上漲0.07%，報100.33元，創上市新高，已連漲5個交易日。根據月K線顯示，自2018年8月上市以來，2年期國債期貨除8月收跌外，9月至今連續上漲，漲幅達1.04%。10年期主力合約1903收盤漲0.41%，報98.11元，連漲5個交易日，創2018年10月以來最長連漲紀錄，同時也創上市以來新高。截至1月2日收盤，10年期國債期貨持倉量6.45萬手，成交量3.37萬手。5年期國債期貨雖未創出新高，但也連漲4個交易日，1月2日收盤上漲0.22%，報99.6元。

　　對此，500金研究院院長肖磊表示，國債期貨價格連續走高，主要是由於避險情緒升溫推動。肖磊表示，國債期貨價格走勢取決於兩方面，一方面是供給，另一面是需求，從供給方面來看，一季度考慮到地方債等發行問題，國債的發行規模並不高﹔而需求方面，利率和存款准備金等都存在放鬆的余地，在經濟面臨下行壓力的情況下，國債的需求增加。總體來說，供給比較稀缺，而需求預期較大，導致短期價格上漲。

　　國內許多分析機構預計，在當前的經濟形勢下，央行採取適度流動性和相對寬鬆的貨幣政策將成為大概率事件。

　　中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認為，在降准、降息預期升溫的背景下，短時間將不會再看到貨幣過度偏緊的情況，整個資金市場整體的流動性、寬裕性會進一步放鬆，各國央行也會採取降准、降息的方式，以保持經濟增長所需要的貨幣市場寬鬆性，所以這是觸發國債期貨價格上漲的重要原因。市場對2019年全球經濟增長預期普遍悲觀，全球收益率水平上行空間有限，美聯儲2019年加息次數預計減少，美債收益率水平連續下行，並帶動全球債市收益率回落。

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