“世界那麼大，靠譜最重要！賬上有錢，繼續接單”——即便是中秋假期濃厚的節日氣氛，也沒有影響資金掮客小易（化名）的“工作熱情”。

　　“還有一周就是三季度末，然后是國慶長假，沖時點資金可以在銀行停留9天”，小易對《証券日報》記者表示，“不過，今年錢多口子少，資金方不太滿意﹔而去年三季度末，銀行口子多、價格高，我自己也幾乎‘忙到飛起來’。”

　　《証券日報》記者注意到，雖然存貸比已非監管紅線，且今年6月上旬監管部門完善監管規則再次強調不得“違規返利吸存、通過第三方中介吸存”，但貼息攬儲依舊存在。不過，如果從價格反推市場需求，那麼從業者對於銀行口子“量價齊跌”的感受，或許証明了銀行沖時點需求的減弱。

　　存貸比監管變監測

　　攬儲監管優化逾百日

　　過去，存貸比考核一度被辯解為銀行貼息攬儲的動因之一。改變始於2015年三季度，至今恰好三年。

　　彼時的銀監會於2015年9月22日披露《中國銀監會令》，自當年10月1日起施行修改后的《商業銀行流動性風險管理辦法(試行)》(下稱《管理辦法》)。

　　目前實施的《管理辦法》刪除了實施已有20年之久的75%存貸比監管指標。不過，在流動性風險監測章節中依舊規定，“銀監會應當持續監測商業銀行存貸比的變動情況，當商業銀行出現存貸比指標波動較大、快速或持續單向變化等情況時，應當及時了解原因並分析其反映出的商業銀行風險變化，必要時進行風險提示或要求商業銀行採取相關措施”。

　　換句話說，存貸比監管由原本的“紅色警戒”退居到二線，成為監管部門監測並分析了解的指標。但是，在銀行依靠息差的盈利結構沒有變化的背景下，攬儲的意義仍然不言而喻，銀行對於存款的渴望依舊沒有減弱，甚至在招聘、考核等多個環節都展示出對於存款的重視。在每個季末、年末時點，銀行攬儲更是不遺余力。

　　於是，監管再度出手。今年6月份，結合近年來商業銀行業務經營新特點、風險管理新情況，銀保監會聯合央行對相關制度進行了完善，形成《關於完善商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》。

　　該通知完善的內容主要包括：一是商業銀行應完善薪酬管理制度，改進績效考評體系，加強存款的基礎性工作，強化存款日均貢獻考評，從根源上約束存款“沖時點”行為。商業銀行不得設立時點性存款規模考評指標，也不得設定以存款市場份額、排名或同業比較為要求的考評指標，分支機構不得層層加碼提高考評標准及相關指標要求﹔二是調整存款偏離度定量考核方法，將季末月份與非季末月份採用相同的指標計算標准，將監管指標值由原來的3%調整至4%﹔三是進一步完善監督檢查，實施差異化管理。

　　值得一提的是，通知明確指出，商業銀行不得採取違規返利吸存、通過第三方中介吸存、通過同業業務倒存等手段違規吸收存款。

　　沖時點攬儲猶存

　　銀行口子“量價齊跌”

　　雖然監管已經從動機、考核體系、強化監督檢查等方面，360度無死角的對違規攬儲行為進行封堵。但是，《証券日報》記者通過長期潛伏於掮客圈、以及暗訪部分從業者發現，目前貼息攬儲現象依舊存在，只是活躍度有所降低。

　　小易雖然人在杭州，但是業務范圍（確切的說是銀行口子信息）遍及全國，北至黑龍江、西至新疆、東至江浙、南至廣東。他每對接一位新客戶或同行，都執著的詢問對方的全名、手機號碼，並且仔細記錄在自己的聯系表中，“這個行業涉及的資金量大，很多情況下需要合作，所以我很注意積累資源。”

　　小易談及其今年完成上半年最后一單生意時頗為自豪，“銀行臨時需要4000萬元資金，不過當時已經是6月30日，時間可以說非常緊迫，我也是發動了人脈、化整為零，才在一日內湊齊資金”。

　　“9月30日-10月8日，河南有銀行需要5000萬元左右資金，9天的貼息是千分之3.9”，資金掮客曉麗（化名）對《証券日報》記者表示。對於《証券日報》記者有關“年化16%的價格太低”的質疑，曉麗表示，“目前市場上的價格差不多都這樣。”

　　據《証券日報》記者了解，今年一季度末時，跨時點資金價格達到了千分之2.5左右，資金僅需要停留三天(包含進入和轉出當日)，折合年化利息超過了30%。換句話說，監管新規出台后，資金的價格確實明顯下降。

　　“今年三季度銀行的需求確實少了”，曉麗進一步解釋稱，“過去，經常是銀行的口子放出來卻找不到合適的資金方。今年，資金方錢都准備好了，卻排隊都找不到口子”。

　　在《証券日報》記者長期“潛伏”的多個社交群，沖時點攬儲的廣告雖然仍有發布，但頻次明顯減少，且絕大多數來自於資金方。

　　此外，需要警惕的是，在資金掮客眼中，真正的大戲並不是沖量，而是定存貼息。《証券日報》記者注意到，與短期沖量資金幾千萬元乃至幾億元的資金需求不同，定存貼息業務的口子要求的資金量往往很大，起點通常為幾億元，30億元-50億元的規模也很常見。部分中介甚至可以第一時間聯絡到規模近百億元的一手資金。

　　不過，相對沖量貼息而言，定存貼息的價位低很多，大中型銀行一年期陽光定存的貼息通常不高於5%，五年期的一次性貼息通常在15%左右。

　　此外，《証券日報》記者此前在暗訪中還了解到，部分銀行甚至“創新”出了“理財+貼息”的合作模式，資金方可以買入期限長短不一的理財產品(最短時間可以為幾天)，並享受正常的理財產品年化收益，此外，再由借款方進行貼息，利率則根據買入理財產品的時限進行確定。

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