北京商報訊（記者 崔啟斌 宋亦桐）進入8月以來，銀行理財產品數量和收益率均呈現“雙降”趨勢。8月27日，據機構最新監測數據顯示，8月17日-23日銀行理財產品平均預期年化收益率為4.63%，較前一周下降了0.03個百分點，銀行理財產品發行量共2266款，較上周減少了101款。值得關注的是，除了銀行理財產品，互聯網“寶寶”收益率也增長乏力。分析人士認為，在資管新規的實施之下，今后低門檻、高流動性的開放式理財將會越來越多，銀行開放式理財（T+0理財）、創新型存款、個人養老保障管理產品有望成為市場主流。

　　銀行理財收益率“八連跌”

　　近期貨幣政策穩中偏鬆，資金利率進一步走低，導致銀行理財收益率連續下跌。據融360最新監測數據顯示，上周銀行理財產品平均預期年化收益率為4.63%，較前一周下降了0.03個百分點，連續八周下跌，並創去年11月以來的最低收益水平。此外，銀行理財產品發行量也呈現下降趨勢，上周銀行理財產品發行量共2266款，較前一周減少了101款。

　　從各類銀行收益率來看，上周城商行理財產品平均預期收益率為4.79%，股份制銀行、農信社和農村合作銀行、農商行、國有銀行、外資銀行的這一平均預期收益率分別為4.76%、4.64%、4.57%、4.43%、3.97%。

　　從收益類型來看，上周保証收益類理財產品143款，平均預期收益率為3.99%，保本浮動收益類產品497款，平均預期收益率為4.08%，非保本浮動收益類產品1484款，平均預期收益率為4.89%。

　　值得關注的是，保本理財佔比為30.13%，較上周上升了2.09個百分點。在融360理財分析師劉銀平看來，年中過后，保本理財佔比持續下滑的趨勢得到扭轉，近一兩個月佔比有小幅上升的趨勢。不過這只是短期現象，預計后期保本理財佔比上升的趨勢難以持久，長期來看仍然會繼續下降，直至2020年底前完全退出市場。

　　互聯網“寶寶”收益創新低

　　除了銀行理財，互聯網“寶寶”收益率也增長乏力，監測數據顯示，上周74隻互聯網“寶寶”產品的平均七日年化收益率為3.38%，較前一周下跌0.09個百分點，連續七周下跌，並再創今年新低，同時這也是去年3月以來的最低收益水平。

　　從不同銷售平台來看，銀行系和第三方支付系“寶寶”的平均七日年化收益率均為3.49%，並列第一，代銷系“寶寶”的平均七日年化收益率為3.27%，基金系“寶寶”的平均七日年化收益率為3.24%，這兩類平台的“寶寶”收益率都比較低。

　　74隻“寶寶”中，隻有5隻“寶寶”的平均七日收益率還堅守在4%以上，如果是按照貨幣基金來分的話，隻有2隻貨幣基金的收益率在4%以上。另外，51隻“寶寶”平均七日年化收益率在3%-4%之間，18隻“寶寶”平均七日年化收益率在2%-3%之間。

　　劉銀平進一步指出，受政府債券發行繳款和企業繳稅等因素影響，近一周貨幣市場利率整體走高，但這並不意味著銀行理財收益率會出現反彈。一方面，貨幣政策的基調仍是穩健偏寬鬆，接下來市場利率仍有可能繼續走低﹔從中長期趨勢來看，貨幣政策偏於寬鬆，市場利率仍然會低位運行，互聯網“寶寶”的收益重心有可能繼續下移。

　　高流動性產品有望成替代品

　　在銀行理財產品和互聯網“寶寶”產品收益率大打折扣的情況下，有什麼好的替代品選擇？劉銀平介紹稱，目前來看，常見的活期理財產品包括三種：銀行開放式理財（T+0理財）、創新型存款、個人養老保障管理產品。

　　北京商報記者了解到，開放式銀行理財的門檻較高，目前仍然是5萬元起，目前很多民營銀行、直銷銀行都推出了創新型存款，前者的收益率更高。此外，個人養老保障管理產品有定期也有活期，活期產品的收益率會略高於貨幣基金，門檻大多為1000元。

　　對於三類活期產品的優勢，劉銀平指出，開放式銀行理財的優勢在於沒有購買和贖回上限，適合對流動性要求較高的大額客戶﹔創新型存款的優勢在於底層資產是定期存款，安全性很高﹔個人養老保障管理產品的優勢在於購買便捷且利率高於貨幣基金，常見的互聯網理財平台均有在售。

　　“在資管新規的實施之下，開放式銀行理財有望成為市場主流，今后低門檻、高流動性的開放式理財將會越來越多，創新型存款和個人養老保障管理產品的規模會逐漸增加，但短期內不會威脅到開放式銀行理財和貨幣基金的地位，這兩類產品起步時間晚，投資者的接受程度也不及銀行理財和貨幣基金。”劉銀平如是說。

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