■本報記者 呂江濤

　　隨著上市公司陸續披露2018年半年報，各大機構的調倉思路也逐漸清晰。而由於公募基金的二季報已經披露完畢，各基金十大重倉股率先浮出水面。

　　據《証券日報》記者統計，今年第二季度公募基金的持倉思路相對偏防守，配置最高的行業和一季度基本相同，依然為食品飲料、醫藥生物、電子類行業。但第二季度基金大舉減持金融板塊個股，銀行股從今年第一季度的基金第四大重倉行業直接掉到了第六位，非銀金融雖然仍為基金第五大重倉行業，但也明顯遭到了基金的減持。

　　基金大舉減持金融股

　　同花順iFinD數據顯示，截至今年第二季度末，基金十大重倉股名單中，前20名公司與今年第一季度末一致。不過，持有基金家數已經發生很大的變化。

　　數據顯示，貴州茅台取代中國平安，成為最受基金歡迎的股票。截至今年第二季度末，有696隻基金持有茅台，持股市值336.6億元。格力電器、中國平安、伊利股份、美的集團位列最受基金喜愛的股票第2至5名。並且，持有這5隻股票的基金數量，都接近或超過500隻。而回顧今年第一季度末，最受基金歡迎的股票前5名分別為中國平安（690隻）、貴州茅台（658隻）、招商銀行（530隻）、伊利股份（519隻）、格力電器（504隻）。

　　可見，今年第二季度末，持有中國平安的基金數量減少54隻，持有招商銀行的基金數量減少87隻。此外，上述20隻個股中，持有工商銀行、農業銀行、興業銀行、建設銀行、中信証券的基金數量也明顯減少。

　　而從持倉市值角度看，截至今年二季度末，中國平安以354.17億元的基金持倉市值蟬聯公募基金第1大重倉股，但基金的持股總數量較一季度末減少了近3700萬股。而招商銀行以181.19億元的基金持倉市值成為基金第6大重倉股，但持股數較一季度末減少了5283萬股。

　　此外，工商銀行、中國太保、農業銀行、興業銀行等基金傳統重倉的金融股在第二季度也被減持。截至今年二季度末，共有374隻基金重倉工商銀行，持股數量為14.64億股，較前一個季度下降了2.54億股﹔186隻基金重倉中國太保，持股數為2.39億股，較前一個季度減少了73.4萬股。此外，二季度，農業銀行被減持了4.22億股、興業銀行被減持了1.08億股。

　　基金對券商股存分歧

　　雖然今年第二季度金融板塊個股多數都遭到基金減持，但減持幅度並不一致。從持倉市值角度來看，截至今年第二季度末，銀行從今年第一季度的基金第四大重倉行業直接掉到了第六位，非銀金融雖然明顯遭到了基金的減持，但仍為基金第五大重倉行業。

　　《証券日報》記者據Wind數據統計，包括港股通銀行股在內，32隻銀行股中，共有26隻銀行股被減持。可以說，銀行股基本被全線減持。保險股方面，除中國平安、中國太保外，中國人壽也被減持，二季度末持股數為6439萬股，被減持了1528萬股。

　　而券商股的情況稍好，基金的增減持情況參半。雖然也有多隻券商股被減持，但也有方正証券、西南証券等多隻券商股在今年第二季度得到了基金的增持。

　　據記者統計，今年第二季度基金新進持有16隻非銀金融股，合計持股市值達到5.7億元。其中，方正証券(54820.99萬元)的基金持股市值佔比96.14%。而西南証券(1522.94萬元)、太平洋(223.56萬元)、浙商証券(180.38萬元)、中信建投(141.95萬元)等4隻個股的基金持股市值也均達到100萬元以上。

　　對此，萬聯証券認為，從營業收入和淨利潤兩項數據來看，上市券商中，大型券商和中小券商的業績持續分化，頭部券商強者恆強。盡管券商6月份乃至整個上半年的業績表現並不理想，但隨著市場對於當前多重利空因素的逐步消化，A股的技術性反彈有望來臨。券商作為高貝塔屬性的板塊將有所受益，可能率先開啟估值修復行情。

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