近年已經逐漸消停的銀行攬儲大戰今年又有戰火重燃的架勢，存款、大額存單等傳統攬儲工具利率不斷攀高，昔日名不見經傳的結構性存款也迅速躥紅，這些都是銀行“缺糧”的寫照。眼看又一次“半年考”臨近，銀保監會和央行在6月8日聯合發布《關於完善商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》，刪除禁止高息攬儲規定、放鬆對存款偏離度超標的處罰、將存款偏離度的指標約束從3%放鬆至4%等，被視為銀行吸收存款的一波政策福利。業內人士表示，這有助於緩解銀行時點壓力，不過短期銀行存款增長偏慢格局難以改變，銀行未來在存款上的資源投入也很難真正下降。

　　多指標考核鬆綁

　　與四年前公布的《關於加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》相比，此次新規的一大變化，在於刪除了禁止高息攬儲的規定。不少業內人士分析稱，這與利率市場化背景下存款利率上限的放開相適應。

　　華創証券分析師吉靈浩表示，不再禁止銀行提高存款利率攬儲，與此前央行上調存款利率上限的政策意圖相一致，也是利率市場化背景下的必然要求。如果依然按照過去的監管要求執行，歷史最低的存款基准利率與市場利率相比，對儲戶沒有任何吸引力，必然帶來存款的大規模流失，這在最近幾年一直在上演，這一改動也從側面反映了目前銀行存款流失壓力之大。

　　另外新規給銀行“減負”的一個調整，在於將商業銀行存款偏離度的指標約束從3%放鬆至4%，取消了對季末存款偏離度的額外要求。四年前的通知中，首次對外披露了存款偏離度計算公式，並明確了監管標准，即月末存款偏離度不得超過3%。對於此次調整，業內人士認為，也可以理解為監管默許商業銀行月末季末適當加大存款規模，以緩和流動性壓力，防范流動性風險。據聯訊証券首席宏觀研究員李奇霖計算，放寬偏離度限制后，銀行每月存款大約新增1.5萬億元的空間。

　　還有一處考核“鬆綁”體現在對存款偏離度超標的處罰。新規明確，如果銀行自然年內存款偏離度首次超過4%，監管機構僅給予風險提示，並不進行處罰，自下月起採取暫停部分准入事項等監管措施，並且作為年度監管評級參考因素﹔對於存款偏離度首次超過5%的銀行並不採取額外處罰，兩次及以上超過5%才進行處罰。

　　“這意味著，一個自然年內銀行可以有一次存款偏離度超過5%的異常偏高，我們認為這也是監管為防范部分銀行發生短期流動性風險而作出的政策安排。當然如果銀行存款偏離度異常偏高，就必須給出詳盡的整改計劃並限期完成。”吉靈浩分析稱。

　　緩解銀行時點壓力

　　更准確地來說，此次新規是為銀行減輕“時點”壓力。李奇霖介紹稱，存款偏離度是一個衡量銀行存款波動的指標，在商業銀行的員工薪酬管理制度中，月末或季末的工作成果，比如吸收存款是一個重要的考核指標，所以員工就有動力在考核日“沖時點”、“沖業績”。存款也容易出現月末最后一天比其他日均存款量更多，季末最后一個月比其他月份存款量更多的情況。

　　銀行“沖時點”早已不是秘密，在過去很長一段時間，每逢季末年末都是銀行員工最犯愁的時候。“然而這些特殊節點的存款量不能代表正常的日均存款水平，而且這種借存款‘沖業績’往往來得快去得也快，所以不僅不能切實提高存款規模、增加實體經濟資金來源，反而會導致金融系統中資金的不穩定和統計數據的失實。”李奇霖說道。

　　2014年發布的通知就明確，以“偏離度”考核存款，是為了讓銀行在平時就做好存款維護﹔而后在2015年9月，存貸比紅線正式取消，銀行存款的“時點大戰”隨之降溫。多位銀行員工都對北京商報記者表示，近年已經沒有時點考核，更加重視日均存款。

　　位列本次新規首條的“改進績效考評”制度也再次重申，商業銀行應強化存款日均貢獻考評，從根源上約束存款“沖時點”行為。不得設立時點性存款規模考評指標，也不得設定以存款市場份額、排名或同業比較為要求的考評指標，分支機構不得層層加碼提高考評標准及相關指標要求。

　　減少銀行存款爆發性虛增，也是規范銀行存款合理增長的一個表現。本次新規還明確，銀行不得通過理財產品倒存、同業業務倒存、第三方中介吸存等七種手段違規吸收和虛假增加存款。七種被禁手段中還增加不得“以存款作為審批和發放貸款的前提條件”，規范部分銀行此前規定企業必須將部分發放的貸款存回銀行的行為。

　　短期負債成本仍難降低

　　有業內人士同時指出，“鬆綁”銀行時點考核指標，並不意味著銀行攬儲的整體壓力就會大幅減輕。值得注意的是，新規發布的這一時點，正值銀行存款急劇流失、又一輪攬儲大戰硝煙重燃之際。

　　據央行最新發布的2018年4月金融統計數據顯示，4月新增存款主要來自企業部門，住戶存款即居民存款則大降1.32萬億元，為歷史單月最大降幅。加上嚴監管下表外貸款回歸表內促使各家銀行重新強調“存款立行”，拉存款成為不少銀行的頭等大事。

　　從今年以來的公開消息不難看出，銀行為了爭奪存款祭出不少招數。除了上調銀行理財產品收益率以外，調整大額存單產品組成、創新存款產品也成為銀行吸收存款的法寶，特別是昔日名不見經傳的結構性存款業務迅速躥紅，成為各家銀行力推的重點。中金固收分析師陳健恆表示，今年存款搶奪激烈，存款成本居高不下，監管此次發布新規，也是希望某種程度緩沖搶存款帶來的沖擊。

　　不過之所以說銀行攬儲壓力不會大幅降低，是因為新規還明確存款偏離度中的存款為一般性存款，不包含非存款類金融機構存放款項。吉靈浩解釋稱，這意味著，月末銀行通過吸收非銀存款以達到存款偏離度指標要求的方法未來將不再奏效，非銀存款對銀行而言重要性有所下降，一般存款的爭奪將不斷加劇。

　　“非銀存款不再納入統計會使存款偏離度達標的壓力有所加大，禁止高息攬儲規定的刪除，也意味著未來銀行通過提高利率來爭奪一般存款的競爭將進入白熱化。新一輪一般存款爭奪戰已經拉開，銀行表內負債成本的趨勢性上行成為必然。”吉靈浩表示。陳健恆也認為，存款增長偏慢格局難以改變，銀行未來在存款上的資源投入也很難真正下降，銀行對債券配置需求仍將受到抑制。

　　李奇霖進一步指出，部分結構化存款模式還存在合規問題，本次新規對銀行攬儲行為的放寬也是為后續實現表內存款利率市場化奠定制度基礎。從中長期來看，要真正實現利率市場化，除了要在表內存款定價和攬儲空間進一步放寬外，還需對類存款工具加強監管，以防止利率定價雙軌制。可以預見的是，在資管新規和一系列強監管措施指引下，銀行負債端由“表內存款利率市場化+大額存單工具”替代過去的保本理財和帶有“剛兌特征”的預期收益型產品，表外公募理財產品會加速向淨值化的模式改造。

　　北京商報記者 程維妙/文 代小杰/制表

　　銀行存款偏離度新規五大變化

　　1 刪除禁止高息攬儲的規定

　　2 商業銀行存款偏離度指標約束從3%放鬆至4%

　　3 取消對季末存款偏離度的額外要求

　　4 適度放鬆對存款偏離度超標的處罰

　　5 存款偏離度考核剔除非存款類金融機構存放款項

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