自今年2月1日富士康工業互聯網股份有限公司（即富士康，以下簡稱“工業富聯”，股票代碼“601138”）的招股書申報稿上報之后，如今，時隔不足4個月，工業富聯將於5月24日正式和投資者見面。據悉，工業富聯的每股發行價格為13.77元，將於5月24日進行申購，最終募集資金總額約271億元，創下了近三年來A股募資總額新高。

　　敲定發行價13.77元/股

　　5月22日深夜，工業富聯更新披露的招股說明書顯示，公司每股發行價格為13.77元，對應市盈率為17.09倍，將於5月24日進行網上和網下申購。

　　據悉，工業富聯是通信網絡設備、雲服務設備、精密工具及工業機器人專業設計制造服務商，為客戶提供以工業互聯網平台為核心的新形態電子設備產品智能制造服務。根據証監會2012年10月發布的《上市公司行業分類指引》，工業富聯隸屬於計算機、通信和其他電子設備制造業。而截至5月18日，中証指數有限公司發布的該行業最近一個月平均靜態市盈率為41.66倍。

　　據計算，每中一簽工業富聯，投資者對應所繳納的金額為1.377萬元。若工業富聯對應的市盈率達到所屬行業最近一個月平均靜態市盈率的話，北京商報記者通過計算發現，工業富聯的股價有望漲至約33.57元/股，屆時需要在上市后收獲6個左右的漲停板，投資者的單簽收益有望達到約1.98萬元。

　　根據工業富聯披露的股票發行公告顯示，此次申購上限不得超過按其持有上海市場非限售A股股份市值計算的可申購額度上限，且不得超過此次網上初始發行數量的千分之一（此次網上初始發行數量約為4.13億股），即41.3萬股。若想要頂格申購，要配413萬元滬市市值。

　　財務數據顯示，2015-2017年工業富聯實現的營業收入分別約為2728億元、2727.13億元以及3545.44億元，當期對應實現歸屬於母公司股東的淨利潤分別約為143.5億元、143.66億元以及158.68億元。

　　工業富聯在5月23日最新披露的招股書中預計，公司2018年度1-6月營業收入約為1460.6億-1545.8億元，同比增長幅度約為6.8%-13.1%﹔歸屬於母公司股東的淨利潤約為53.8億-56億元，同比增長幅度約為0.9%-5.1%。

　　沖擊A股科技股市值“一哥”

　　根據工業富聯披露的招股書顯示，公司此次公開發行約19.7億股，佔發行后總股本的10%。按照13.77元/股的發行價來計算，工業富聯發行初始總市值約為2710億元。經北京商報記者計算，工業富聯隻需在上市首日頂格漲停，公司市值便可以超過海康威視，成為A股科技股市值新“一哥”。

　　據了解，截至5月23日收盤，海康威視以約3758億元的總市值位列A股市值最高科技股。而若工業富聯在上市首日收獲漲停板，則公司股價升至約19.83元/股，以此股價來計算，工業富聯上市首日頂格漲停后對應的市值將達約3900億元，一躍成為A股市值最高科技股。

　　另外，按照工業富聯所屬行業最近一個月的平均靜態市盈率來測算，若工業富聯股價漲至約33.57元/股，公司市值將突破6600億元。

　　受工業富聯即將上市的影響，工業富聯部分概念股也曾遭遇了一輪“爆炒”。諸如，截至5月23日收盤，安彩高科報收9.87元/股，漲幅達7.4%，交易行情顯示，自工業富聯5月14日披露申購在即的消息后，近8個交易日安彩高科區間累計漲幅達22.3%。據悉，安彩高科第二大股東為富鼎電子，富鼎電子與工業富聯的實際控制人同為鴻海精密工業股份有限公司。

　　另外，科創新源在5月23日收漲停板，交易行情顯示，近8個交易日科創新源區間累計漲幅達49.73%。不過，信維通信、領益智造、勝宏科技、星星科技等部分工業富聯概念股則在5月23日均收跌。資深投融資專家許小恆在接受北京商報記者採訪時表示，投資者對獨角獸概念股行情炒作不可過於沉迷，還是應回歸價值投資正途，尋找基本面與估值匹配的標的。

　　募資總額創近三年來新高

　　工業富聯的募資總額一直以來備受市場關注。在証監會對工業富聯下發的IPO批文中還曾出現了未披露募資總額的罕見現象，因此，工業富聯也曾被市場一度認為募集資金面臨縮水。但根據工業富聯披露的招股書來看，公司最終募集資金總額約271億元，扣除發行費用4億元后，募資淨額約267億元，該募集資金總額與最初擬募資金額約273億元相差不大。值得一提的是，工業富聯此次的募資總額創下了A股市場近三年來的新高。

　　根據Wind數據統計顯示，工業富聯約271億元的募資總額位列A股歷史IPO募資總額的第12名，其中，自2015年國泰君安IPO募資約300億元之后，工業富聯是近三年A股市場募資額最高的新股。

　　據了解，工業富聯此次募集資金在扣除發行費用后，擬投入募集資金約263.92億元用於20個投資項目，擬另投入募集資金3.24億元用於補充營運資金。具體來看，募集資金在扣除發行費用后擬主要聚焦於工業互聯網平台構建、雲計算及高效能運算平台、高效運算數據中心、通信網絡及雲服務設備、5G及物聯網互聯互通解決方案、智能制造新技術研發應用、智能制造產業升級、智能制造產能擴建8個部分進行投資，共計20個投資項目，以及補充營運資金。

　　工業富聯表示，若此次實際募集資金淨額（扣除發行費用后）不能滿足上述投資項目及公司營運資金的實際需求，不足部分由公司通過銀行貸款或自籌資金等方式解決。

　　極具獨角獸樣本意義

　　工業富聯擬採用“戰略配售+網下部分鎖定”創新發行成為市場熱議的焦點。在業內人士看來，工業富聯的這種創新發行方式對於即將通過CDR發行的巨無霸公司有很大的借鑒意義。

　　據了解，工業富聯此次發行擬採用向戰略投資者定向配售、網下向詢價對象詢價配售與網上向持有上海市場非限售A股股份市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行。初始戰略配售發行數量約為5.9億股，約佔發行總數量的30%，最終戰略配售數量與初始戰略配售數量的差額將根據“回撥機制”的原則進行回撥。回撥機制啟動前，網下初始發行數量為9.65億股，約佔扣除初始戰略配售數量后發行數量的70%﹔網上初始發行數量為4.14億股，約佔扣除初始戰略配售數量后發行數量的30%。

　　此前有消息稱，工業富聯已完成IPO戰略配售投資者的初步遴選，BAT等互聯網巨頭企業大概率入選戰略配售名單。在許小恆看來，工業富聯此次引入戰略投資者配售可有效減少發行新股帶給二級市場的沖擊，維護上市后二級市場穩定，也讓更多投資者享受到“獨角獸”的紅利。

　　北京商報記者 崔啟斌 馬換換/文 王飛/制表

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