熟悉的家鄉，不熟悉的理財故事。這是記者春節返鄉的一點感悟。為了將手頭的閑置資金收益最大化，親友們使出百般解數：有的搏殺股市，有的挑選理財產品，有的積極關注並投資數字幣……

　　然而，伴隨理財方式日趨多元化，投資者打開理財局面享受收益喜悅的同時，也一並品嘗到了背后相伴相生的“苦辣辛酸”。

　　期待開年股市“金狗迎春”

　　“炒A股的日子，總是快樂很少，痛苦居多，比如年前那幾天，就跌成了狗。”家住常州武進星河國際的小謝向記者坦言，虧歸虧，隻要確保自己還活著，那就還有希望。

　　“活著包括兩方面：一方面是你是否有杠杆，炒股的資金是否是自有資金，是否有成本。如果你的資金沒有杠杆，也不用付利息，那麼大概率應該是活著了。第二是你的現金流是否能夠支撐下去。如果股票繼續跌，你是否有足夠的現金流維持基本的生活。”小謝補充道。

　　“此外，你持有的股票，除了股價發生變化，比如暴跌了，其他是否發生變化﹔你當初看好的邏輯，是否還存在，或者說是否還成立。”小謝強調，因為股價的短期漲跌，是由最簡單的買賣關系決定的。買的人多就漲，賣的人多就跌，當出現流動性問題時，誰也沒辦法預料。因為所有的頂和底，都是由最瘋狂的資金或者最無奈的資金（比如爆倉）創造出來的，無法預測。

　　“年前那陣子，A股跌得有點慘。感覺這個年都沒過好，不過如果經歷了2015年股災，就會覺得現在也沒啥。”小謝說。

　　“以我多年的炒股經驗來說，2018年A股，個人預測以調整為主，但是上有頂下有底。”小謝進一步表示，原因有兩方面：“一是解禁的壓力太大了。2015年，3年期定增的市值是歷史新高，而這部分定增股票，是在2018年解禁的。這些股票成本非常低，大概率會被拋售。雖然有減持新規的約束，但會有非常大的壓力。二是資管新規的影響。2018年資管新規若正式出來，肯定是趨嚴的。很多違規的資金，必然要撤離市場，撤離的過程肯定是調整。可以說，從來沒一個牛市，是可以在嚴厲監管的背景下誕生的。”

　　不過，小謝同時認為，2018年也不會出現股災，因為有了2015年的教訓，資管新規在清理違規資金上，一定會給足時間，避免人為的踩踏事件再度發生。

　　記者注意到，今年過年期間，全球股票市場均上漲，使得投資者對節后的A股市場充滿信心。不少投資者認為，外圍市場的紛紛上漲將帶動A股大幅反彈。

　　根據國家統計局1月26日發布的數據，2017年，規模以上工業企業實現利潤75187.1億元，比上年增長21%。我國實體經濟的良好表現，無疑會給春節后的股市打下良好的基礎。

　　多位理財分析師認為，由於雞年尾盤A股大幅下跌，很多股票具備投資價值，加上過年期間外圍市場表現較好，因此，狗年股市開門紅可以期待。小謝也提醒投資者，無論市場如何變化，投資還是要以穩健為主。

　　發行與代銷理財產品易混淆

　　“最近有很多短期產品收益率很高，非常誘人，是不是值得去買呢？”這類問題，始終困擾著一些中老年投資者。

　　而家住常州新北區薛家的吳女士過年期間有點忐忑不安。她告訴記者，年前剛剛花了50萬買了一款廣州証券的紅棉安心回報年年盈X1018期理財產品，產品期限是179天，到期日是2018年7月23日。

　　她告訴記者，這款產品是中國銀行的理財經理代銷的，購買時也沒問清楚，買了才知道風險有點大。“理財經理當時給我推薦的這款產品，年化業績基准是5.2%，比一般的預期年化收益率要高，當時也沒多想，就把僅有的一點積蓄都投進去了”。

　　她表示，以后不打算再買了，總感覺心裡不踏實。當時簽的協議條款也說了，與銀行沒關系，雙方撇得很清，且這款產品也不是中國銀行自己的產品。“萬一本金和利息拿不回來，銀行都不負責，以后還是要謹慎投資”。

　　“氣人的是，理財經理當時沒有告訴我這是代銷產品，而且購買過程是在對方電腦上完成的。”吳女士說，“工作人員全部幫我操作，買好后叫我輸個密碼，整個過程都是通過電腦完成的。”

　　記者在這份產品協議上看到，這款代銷產品是中國銀行代理的第三方機構產品，非銀行發行的理財產品，由第三方機構發行和管理，銀行不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。

　　相關理財專家表示，像吳女士這樣的投資者，應該弄清楚自己買的是這家銀行自己發行的產品，還是代銷產品。其實，銀行除了代銷他行理財外，還會利用本行的渠道、理財經理去銷售其他金融機構的產品，包括基金、保險、信托、券商資管計劃等，這些在買產品前都要分辨清楚。

　　溫州民間數字幣投資受追捧

　　在過去一年，數字代幣被推上資本追逐的風口浪尖，幣圈溫州幫也逐漸形成。

　　“溫州身邊很多朋友都在投資各種數字代幣”，一位90后數字代幣投資者小葉告訴記者，“我覺得這個領域各方面都已經比較成熟了。”

　　小葉除了將自己的十幾萬儲蓄悉數投入數字代幣投資，另外也向父母借錢投入更多。她告訴記者，她父母並不認同數字代幣投資：“他們覺得這些都是騙局”。

　　但其實在溫州，父母一輩其實並不乏嘗鮮者。一位溫州中年數字代幣投資者表示，自己目前投入資金不多，暫時僅僅做個嘗試。他告訴記者，當年改革開放經商和近些年房地產投資異軍突起，已將社會財富重新分配，所以對於新型投資他非常願意去了解，以跟上新一波財富浪潮。同時他也表示，這也是很多溫州中年數字代幣投資者的想法。

　　小葉最先嘗試的數字代幣投資是比特幣。她表示，比特幣也是數字代幣生態中最有影響力的一種，其他幣種的價值走勢都會被比特幣的波動影響。之后她分別投資了幣值較小的ETH（Ethereum）和BLZ（Bluzelle）等幣種。

　　不同於股市開盤收盤制度，數字代幣交易每天24小時都在進行，年前數字代幣多數下跌的時候，她經常半夜醒來看一眼行情走勢，而她加入的幾個溫州數字代幣投資微信群則通宵達旦地活躍著。小葉之前的投資總計虧損了兩萬左右，不過所幸春節期間她手裡的幣種價格已經在上漲，她身邊的投資者們也普遍看好年后的數字代幣市場。

　　據記者了解，數字代幣的投資規則和股市也有相似之處，可以加杠杆融資投入，也可以做空做多。在溫州的親友當中，有人認為這是金融革命，將顛覆現有的貨幣系統，也有人認為是郁金香泡沫2.0，只是一場大型金融投機，還有人如小葉父母一般直接將其定義為騙局。

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