“中國有超四分之一的就業人口屬於工薪階層，數量龐大。作為勞動力人口的主力，對經濟發展至關重要。” 12月12日，由中騰信金融信息服務(上海)有限公司(簡稱“中騰信”)與中國家庭金融調查(CHFS)與研究中心(簡稱“中心”)在京聯合發布《中國工薪階層信貸發展報告》(簡稱“報告”)，利用長期積累的數據進行深入分析，首次揭示中國工薪階層的負債現狀和發展趨勢。

　　發布會由首都經濟貿易大學經濟學院院長尹志超主持，報告主要執筆人中國家庭金融調查與研究中心主任甘犁進行了數據發布。中國小額信貸聯盟副理事長孫同全、中騰信董秘魏昆、路誠數據董事長范若愚，以及來自農業銀行、阿裡研究院等數十位專家、全國數十家主流媒體出席了發布會。

　　中騰信董秘魏昆在致辭中指出：伴隨中國消費升級，消費金融行業快速發展，工薪階層消費需求進一步被釋放，但工薪階層的真實負債狀況，因為缺乏大規模調查和權威數據，幾乎沒有披露。在西南財大入戶調查數據和中騰信業務實踐數據的基礎上，我們聯合推出了中國第一份工薪階層信貸發展報告。希望通過這份報告發掘工薪階層的負債真相，分析消費金融行業存在的機遇與風險，並探尋這個龐大群體的信貸需求——對中國未來消費經濟產生的影響。

　　據悉，西南財經大學下屬的中國家庭金融調查與研究中心，自2011年起追蹤中國家庭金融動態，2017年成功完成第四次調查，樣本覆蓋全國4萬余戶家庭，包括29個省、363個縣。中騰信是專注於工薪階層消費金融科技服務的企業，在全國主要城市建立了140多個營業部，線上服務主體小花錢包的注冊用戶超過1600萬。

　　工薪家庭債務風險可控

　　一般認為，工薪階層拼命工作卻“越來越窮”，整體消費的增長受限，這往往被歸咎於家庭債務積累的速度過快。而報告數據顯示，兩億工薪階層組成的工薪家庭，八成以上其家庭資產、收入和消費處於中等及以上水平。

　　報告數據顯示，中國家庭債務風險整體處於可控范圍，65.6%的有債務家庭的債務收入比低於2。中國家庭部門杠杆率2017年9月底達到52.6%，低於美國、日本等發達經濟體60%以上的水平，更遠低於85%的警戒水平。

　　路誠數據董事長范若愚結合其自主的專注工薪階層數據產品進行了分析，認為中國家庭總體債務水平比美國低，特別是工薪家庭。比如國內運營商數據顯示工薪階層白天固定在一個地方上班，同時政府相關數據顯示工薪階層有合同、工作穩定等特點。

　　但仍需警惕高債務收入比家庭的償債風險，如非工薪家庭的收入水平較低且波動較大，其償債風險較高。

　　六成消費信貸需求得不到滿足

　　據甘犁介紹，中國居民消費需求的增加，帶動了消費金融的快速增長。但現實中，消費金融供給不足，反過來對居民消費形成了制約。從《報告》的很多數據和結論來看，工薪階層存在較大的消費信貸缺口。

　　《報告》數據顯示，從信貸總需求金額來看，工薪家庭平均總信貸需求額為26.5萬元，遠高於非工薪家庭的13.3萬元，前者需求是后者的接近2倍。工薪階層消費信貸額2013年至2017年的年均復合增長率達25.7%，高於房產信貸額增長5.5個百分點。

　　值得注意的是，隻有一半工薪家庭的信貸需求得到了滿足，特別是消費信貸(不含房貸)方面，工薪家庭和非工薪家庭的滿足度較低分別為40.4%和34.5%，存在較大的消費信貸缺口。

　　魏昆認為，這是由兩個原因導致：一是傳統金融機構普惠金融服務存在利率管制，商業上難以持續導致動力不足;二是傳統金融機構的服務方式和能力還不足以覆蓋長尾人群。

　　傳統金融機構迫切需要類似中騰信等科技金融服務公司來提升服務效率，通過互聯網和科技手段，解決這部分人群消費金融服務需求。

　　合理負債可促進家庭財富增加

　　《報告》認為，合理的信貸可以促進家庭財富的增加，刺激家庭消費，釋放中國家庭的消費潛力。《報告》顯示，主動負債(投資、購房等)家庭2013年至2017年財富增長速度比被動負債(教育、醫療等)家庭高了2.4個百分點，並且其消費的增長速度也快於被動負債家庭。

　　魏昆認為，這正體現了普惠金融的意義——如果消費金融科技企業，能夠通過自己的核心能力，服務到更多人群，改善他們的生活質量，促進家庭財富的增加，帶來幸福感的提升。

　　工薪階層的借款渠道和還款意願

　　新興消費金融機構借助互聯網和科技手段與銀行錯位競爭，銀行滿足了工薪階層的房貸需求，但在消費信貸需求方面，工薪階層更傾向於非銀行渠道。

　　《報告》顯示，排除房貸后，工薪階層向非銀行渠道借款的傾向明顯上升，非銀行渠道是指親朋好友和其他渠道(含消費金融公司、網絡借貸平台和民間金融組織)。從工薪家庭計劃借款渠道來看，“其他渠道”在信貸總需求當中佔比13.6%，而在消費信貸需求當中佔比上升到19.8%。

　　目前，工薪階層中15.7%通過互聯網消費金融獲得資金，遠高於非工薪階層的4.3%，互聯網消費金融以借款方式靈活等優勢更獲工薪階層青睞。

　　有市場觀點認為，當前現金貸快速無序發展，導致用戶負債率上升，過度負債引起居民還款意願下降。但從CHFS線下調查和中騰信小花錢包的業務數據來看，使用互聯網消費金融平台的工薪階層客戶，還款意願較高，92%以上的家庭會提前或正常還款，逾期還款或無力還款的佔比極低。

　　《報告》邁出了探尋工薪階層信貸狀況的第一步，給消費信貸服務行業提供了重要的依據和數據支撐，這也是此次中騰信聯合西南財大發布《報告》的初衷。央行副行長潘功勝在最近的講話中提到，“面向長尾人群的金融服務更應當是負責任的金融。”金融機構應當遵循“了解你的客戶(know your customer)”原則，在提供服務之前，需要有效識別客戶信息，了解他的負債狀況和風險承受能力。

　　《報告》給消費信貸服務行業發展方向上提供了啟示。中低收入水平的工薪階層，信貸參與率不高，說明消費金融服務供給仍不足。銀行等傳統金融機構，更願意服務高收入人群。從社會公平的角度來說，為避免貧富差距更大，需要更多的新興消費金融機構，借助互聯網和科技手段，來為中低收入的工薪階層提供服務，這是普惠金融更長遠的意義所在。

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