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美元反彈延續性待觀察 出境游刷卡換匯有竅門

2017年09月25日08:10 | 來源:南方日報
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上周(9.18-9.24),美聯儲和日本央行分別舉行了9月議息會議,雖然議息結果均維持現行利率不變,但兩家央行表態鷹鴿分明,美元和日元的走勢出現分化。美聯儲提出10月開始啟動縮減資產負債表,美元如預期獲得反彈,反彈的力度和持續性仍有待觀察。

南方日報記者 唐子湉 實習生 黎雪雁

美元反彈站上92關口

當地時間9月20日,美聯儲結束了為期兩天的貨幣政策例會,在會后發表的聲明中稱,將聯邦基金利率維持在1%到1.25%不變,貨幣政策立場仍然寬鬆,以支持勞動力市場進一步改善和通脹率重回2%的目標。

備受關注的是,美聯儲提出將從10月份開始縮減目前約4.5萬億美元的資產負債表規模,逐漸減少在市場上購買美債的行為。

整體看來,美聯儲的決議偏鷹派,利好美元。美元指數如預期獲得反彈,上周五,美元指數收報92.1440,較前一周收盤價小幅上漲約0.33%。渣打中國財富管理部投資策略總監王昕杰在接南方日報記者採訪時指出,美元反彈的延續性還有待觀察,並未發現美元反彈有很強勁的趨勢。

“對美元而言,有一個利空的消息是美聯儲公布的利率預期點陣圖顯示,美聯儲對明年和后年加息的預期有所下降,從長期角度看來對美元的支撐並不是那麼強烈。除了日本央行以外,其他主要央行紛紛緊縮貨幣政策預期,加拿大央行已經採取行動,不利於美元繼續走強。在加息步伐變緩、息差被壓縮的情況下,美元可能在2-3年內不會有非常強的走勢。”王昕杰說。

在美債方面,未來受“縮表”影響可能會受到較大打擊。王昕杰表示,目前美聯儲計劃逐步減少購債規模,未來甚至有可能賣出持有的美國國債,一旦市場中拋售美國國債的行為增多,將導致其價格下跌。價格下跌意味著持有美國國債的收益增加,可能會導致熱錢流出美國,但將鼓勵追求穩定收益的保險機構資金等增持美國國債。

此外,考慮到自2016年下半年以來全球經濟處於“適度增長、通脹水平溫和”的環境,以及其他經濟體償債能力提升,渣打銀行預計,美國收緊貨幣政策未必會造成其他市場顯著的資本外流,對新興市場的外溢性效應或許有限。

王昕杰指出,短期風險事件以及技術性調整在時間和程度上都有限,應該利用回調的機會進行布局,建議利用多元資產策略構建投資組合,在股票領域,偏好歐元區和亞洲(日本除外)市場﹔在債券領域,偏好新興市場政府債券。

日本維持超級量寬政策

在全球其他主要央行紛紛收緊貨幣政策預期之時,唯獨日本央行巋然不動,9月21日,日本央行宣布維持貨幣政策不變,將十年期日本國債收益率目標維持在零的水平,並將短期存款利率維持在-0.1%。日本央行行長黑田東彥在會后的記者會上表示,日本CPI走勢仍然疲軟,距2%通脹目標有一段距離,將繼續實行強有力的寬鬆政策,以實現通脹目標。

受到日本央行的鴿派決議影響,日元對美元匯率周中一度跌破112關口,上周五收報111.9700,按周下跌1.02%。

“目前來講,日本央行沒有動作的主要原因是通脹水平太低,目前還是0.5%左右,明年達到2%的目標可能性是比較低的。從觀察來看,基本上沒有什麼理由支持該央行調整利率,一直還在維持通過寬鬆來刺激的階段。日元可能會維持偏弱勢。”王昕杰說。

受美元反彈影響,除歐元外的其他主要貨幣上周對美元有所回落。其中,英鎊對美元匯率上周五收報1.3491,按周下跌0.72%﹔澳元對美元匯率報0.7962,下跌約0.49%﹔在岸和離岸人民幣對美元分別報6.5899和6.5804,跌幅分別為0.57%和0.34%。

FXTM富拓中國市場分析師鐘越表示,自前一周英國央行決議公布且鴿派委員釋放加息信號后,英央行11月加息概率飆升,令英鎊保持強勁上漲動能。相比美聯儲和歐洲央行,英國央行加息前景更加明朗,未來數月該央行有可能撤除去年實行的緊急性減息政策,這對於過去一年大幅下跌的英鎊來說無疑是重大利好。

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出境游用人民幣還是美元?

國慶中秋小長假將至,出境旅游的朋友們要留意匯率變化和刷卡方式帶來的影響。

目前,國內居民持有的雙幣信用卡多數是人民幣加美元的雙幣信用卡,在境外刷卡購物時,收銀員常常會問一句:“用人民幣還是美元結算?”或“銀聯還是Visa?”兩者有何區別?又該如何選擇呢?

事實上,雙幣卡可以選擇兩種結算通道:銀聯發的信用卡可走人民幣結算通道,國際大的發卡組織如Visa(維薩)、MasterCard(萬事達)等則主要提供外幣結算通道。

在境外消費時,如果選擇走銀聯通道,那麼在入賬時系統會自動將外幣以實時匯率轉換成人民幣金額記入當期賬單,持卡人回國后,可直接用人民幣還款,不用再購匯。若使用的是外幣通道,在美元國家消費時,會以美元入賬,持卡人回國后再購匯還款。如果在非美元國家消費時,銀行會先將當地貨幣兌換成美元入賬,在到期還款時,消費者再以當期匯率將美元兌換成人民幣來還款,會產生一定的貨幣轉換費(約1%-2%)。業內人士建議,在非美元國家消費時選擇人民幣結算為宜。

不過,當消費者在使用美元的地區消費,如果人民幣對美元正好處於升值區間,則可能遇到還款日匯率比消費時匯率更優惠的情況。例如,8月份人民幣對美元持續升值,在美國消費就適合選擇用美元結算。

如果消費者使用的是全幣種信用卡,就不會有以上的區別。在國外刷卡消費,結算時發卡組織會將消費的當地貨幣轉換成美元,再換成人民幣直接計入人民幣賬戶,匯率使用的是消費當天人民幣對美元的匯率,回國后隻需用人民幣還款,不必擔心匯率波動和貨幣轉換費帶來的影響。

(責編:李棟、趙爽)

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