人民網北京5月12日電 （記者李彤）“據不完全統計，目前有20余家P2P網貸平台涉足供應鏈金融領域，相關行業包括大宗商品、房地產、農業、制造業等。”日前發布的《2016互聯網+供應鏈金融研究報告》顯示，核心企業信用風險、交易真實性、擔保資產價值波動等五個方面，是P2P供應鏈金融面臨的主要風險。

《報告》顯示，當前P2P供應鏈金融顯現出，平台在北京、廣東一線城市集中、上線時間分布在2014年和2015年、平台多有相關行業背景、具備高頻小額融資屬性等特點。

“在資金端，供應鏈金融年化收益率在10%左右，低於行業均值﹔在資產端，超過60%的標的在3個月以下，體現融資周期短特點。在10萬元以下標的超過36%，反映融資額度小。”《報告》指出，2015年P2P網貸行業貸款余額增速約10%，而供應鏈金融遠高於行業增速。融資次數在10次以上的企業，供應鏈金融要高出P2P網貸行業近18個百分點。在資產荒加劇背景下，供應鏈金融新增投資金額也高於行業整體水平。

網貸天眼副總裁潘瑾健表示，P2P平台涉足供應鏈金融集中在五種方式。一是P2P平台與核心企業合作，給核心企業上下游企業做融資。例如開鑫貸，與21家企業合作，融資方將商業承兌匯票質押在平台，進行融資。二是大宗商品服務商自建平台，例如中瑞財富，其股東瑞茂通在煤炭、石化等行業經驗豐富。第三是核心企業出資成立P2P平台，例如海爾集團旗下的海融易，為集團產業鏈上的企業進行融資。四是機構發起設立，例如道口貸，由清華大學五道口金融學院發起，專注校友企業的供應鏈融資服務。五是P2P與保理、小貸公司合作，融資方將應收賬款轉讓給保理商，由保理公司向平台申請融資。

針對P2P供應鏈金融面臨的風險，《報告》指出，首先是供應鏈主體的信用風險，包括圍繞核心企業的信用風險和上下游融資企業的信用風險﹔其次是交易貿易背景真實性產生的風險，有無虛假交易﹔第三是平台業務操作風險，加強貸中貸后管理，完善內部業務規范﹔第四是擔保資產的價值波動，當抵質押資產價值低於其借款敞口時，違約概率將加大﹔五是物流風險，目前缺乏規范、技能不足、合伙欺詐的物流機構不在少數。

怎樣避免P2P平台通過供應鏈金融進行自融，一直是業界關注的話題。中瑞財富副總裁李維娜對記者表示，判斷是否自融不僅要跟蹤資金流向，更要依賴有效的法律文本。以合同文本為例，這不僅能夠確定還款義務人，也可以有效甄別平台有無自融現象，這需要平台對融資項目的信息公開、透明化。

“為供應鏈上主體提供資金服務時，很難判斷是滿足了核心企業還是產業鏈小微企業的金融需求，從資金融通角度看沒有很明顯的界限。如果從學術角度上講，應該要有若干條標准﹔如果從實踐上看，要觀察是否給投資人帶來了損失，這是最終極的標准。” 李維娜說。

附：涉足供應鏈金融業務的部分平台匯總[圖]

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