本報記者 陳瑩瑩

　　商業銀行撥備覆蓋率動態調整的呼聲由來已久。現實情況是，已有多家中資上市銀行的撥備覆蓋率逼近“監管紅線”。近日，有媒體報道7家上市銀行擬動態調整撥備覆蓋率，降至130%-140%不等。

　　券商分析人士認為，撥備覆蓋率標准並非一成不變。經濟形勢好時提高銀行撥備要求提升抗風險能力，經濟形勢差時降低撥備標准避免銀根緊縮。撥備的釋放可在短期“扮靚”銀行業績，但長期來看對銀行的貸款投放影響有限。專家建議，未來下調撥備覆蓋率要求可考慮以設定過渡期的方式推進，盡量避免政策調整幅度過大帶來不利影響，另外還應建立逆周期撥備覆蓋率調節機制。

　　多家銀行逼近監管紅線

　　據了解，撥備覆蓋率是指貸款損失准備對不良貸款的比率，主要反映商業銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風險的防范能力。目前我國銀行業的撥備覆蓋率“紅線”設定為150%，這意味著，當銀行出現1單位不良貸款時，商業銀行應至少從利潤中計提1.5單位撥備應對壞賬風險。

　　銀監會披露的數據顯示，截至2015年四季度末，商業銀行撥備覆蓋率為181.18%，較上季末下降9.62個百分點，較2014年末下降了50.88個百分點。中國銀行此前發布的《全球銀行業展望報告》顯示，2015年三季度末，上市銀行撥備覆蓋率為181.5%，較2014年同期下降59.2個百分點。部分上市銀行撥備覆蓋率已經接近150%的監管紅線。其中，五大行撥備覆蓋率為178.1%，較2014年同期下降66.4個百分點。而工行、中行跌破160%，分別為157.63%、153.72%﹔股份制銀行撥備覆蓋率為189.2%，較2014年同期下降34.8個百分點。

　　已經披露2015年年報的平安銀行，截至去年末的撥備覆蓋率為165.86%，不僅較2014年末的撥備覆蓋率200.90%大幅下降，更逼近監管紅線。

　　交通銀行首席經濟學家連平表示，銀監會、財政部都曾提出建立動態調整貸款損失准備制度：根據經濟發展不同階段、銀行業金融機構貸款質量差異和盈利狀況的不同，對貸款損失准備監管要求進行動態化和差異化調整。此外，從橫向對比來看，相較於大多數國家而言，我國的銀行業撥備覆蓋率水平的確較高，而發達國家銀行業的撥備覆蓋率中線在80%左右。

　　中國銀行分析人士認為，撥備覆蓋率監管要求的下降對銀行風險吸收能力將產生一定影響。應強化風險預警，加強開展對商業銀行壓力測試。通過壓力測試找出“問題”銀行，針對“問題”銀行，差異性地調整撥備覆蓋率要求。因此，下調撥備覆蓋率要求可考慮設定過渡期的方式推進，同時建立逆周期撥備覆蓋率調節機制。

　　國務院發展研究中心金融研究所副所長陳道富認為，包括撥備覆蓋率在內的監管指標對於商業銀行會有指導性作用，會影響其長期經營行為，監管指標的調整最好具有可預期性。一般指標要保持基本穩定，在宏觀周期發生較大變化時，要作出機制性安排。

　　若下調將提升淨利

　　無論如何，撥備覆蓋率一旦下調必將是銀行業的一大利好。中信建投銀行業首席分析師楊榮稱，利好主要體現在釋放業績上，將在短期內對行業構成利好。根據其測算，如果撥備覆蓋率下調到120%，行業淨利潤會提高9%左右﹔下調至100%，行業淨利潤提高16%左右。

　　根據民生証券的測算，撥備覆蓋率下降1個百分點可提升利潤增速約0.5個百分點。因此，在經濟下行期，撥備計提壓力大時，調整撥備覆蓋率要求有利於提升淨利潤增速，平滑業績波動。

　　有關人士測算，如果將撥備覆蓋率降至120%，可騰出利潤空間7646億元﹔如果按70%比例計入資本，可補充資本金5352億元。按10倍杠杆計算，可支持5.35萬億元左右的信貸規模。

　　連平認為，撥備覆蓋率、撥貸比政策調整對銀行業利潤影響顯著，適度降低撥備覆蓋率，將在很大程度上改善銀行業當前的經營狀況。以150%的撥備覆蓋率為基准線，保持其他因素不變的條件下，不良率每提升0.1個百分點，將減少淨利潤增速2.3%。

　　不過，申萬宏源分析人士指出，從銀行內部業務流程看，撥備覆蓋率的降低對貸款投放影響有限。由於銀行總行對分支行考核利潤時，一般採用“五級分類按比例計提”或“內部評級預期損失”等理論上的撥備計提方法，與實際計提口徑有差異，因而對分支行放貸沖動影響有限。總行層面通過控制核銷規模，也可以調節撥備覆蓋率。

　　穩健經營防范風險

　　券商人士表示，撥備覆蓋率的改變僅僅是會計賬面上的變化。少計提撥備不改變資產質量，不改變貸款最后的損失金額，改變的是對業績的直觀感覺。但是在分析業績質量時，仍然會考慮撥備情況，而且多出來的賬面利潤還會增加納稅。

　　安邦咨詢研究團隊認為，在經濟上行及銀行壞賬下降的階段，降低撥備覆蓋率也許問題不大。但當前經濟下行壓力較大，銀行不良率呈上升趨勢，企業經營狀況欠佳，降低撥備覆蓋率就明顯不利於銀行保持抗風險能力。在推進去杠杆、去產能的同時，監管層非常重視防范系統性金融風險。降低銀行壞賬撥備覆蓋率或給銀行業的穩定帶來不確定性，需要在出台前深思熟慮。

　　盡管監管層或開“綠燈”，但商業銀行自身在應對不良風險、計提撥備方面不敢輕言放鬆。業內人士預計，2016年上市銀行的不良貸款率將達到2.0%左右的水平。

　　民生証券銀行業分析師鄒恆超對中國証券報記者表示，預計監管層動態調整撥備覆蓋率還是針對幾家大行，對中小銀行的影響不大。“從數據看，中小行尤其是城商行的撥備覆蓋率水平還是相當高的。即便指標調整，銀行該計提的還是會計提，不會為了釋放利潤而冒險。”

　　招商銀行此前發布的2015年業績快報顯示，去年四季度單季實現營業收入452億元，環比下降15%，主要是非息收入放緩所致﹔單季淨利潤為91.5億元，環比下降41%，這表明四季度撥備計提明顯加大。

　　而平安銀行2015年全年的撥備計提翻倍。平安銀行2015年年報顯示，該行撥備前淨利增速達44%，當期資產減值損失同比大增103%，信貸成本上升至2.67%(2014年為1.56%)，不良生成率達到2.74%(2014年為1.29%)。寧波銀行2015年業績快報顯示，該行在去年四季度同樣加大了核銷力度，核銷大幅增加的情況下公司撥備力度不減，撥貸比較去年三季度末提升22BP至2.85%，撥備覆蓋率環比三季度提升至310%。

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